1
!
Your Wealth – Our Profession ü Unternehmen ü Dienstleistungen
2-3
ü Vermögensverwalter/ Anlageberater
4-5
ü Vermögensverwaltung ü Portfolio Kapitalerhalt
6-7
ü Ausgewogenes Portfolio
8-9
ü Anlageberatung für Investmentfonds ü Kurzportrait European Bond Portfolio
10
ü Anlagestrategie
11
ü Anlagestruktur
12-15
ü Auswahlprozess
16
ü Anlagebeispiele
17-19
ü Performancevergleich
20
ü Performancebeiträge
21
ü Presse
22
ü Disclaimer
23
!
Unternehmen – Dienstleistungen Die Your Wealth AG wurde 2010 als unabhängiger Vermögensverwalter / Family Office in Zürich gegründet. Seit 2015 fungiert das Unternehmen auch als Anlageberater für Investmentfonds. Die Your Wealth AG ist seit 2010 Mitglied der Selbstregulierungsorganisation (SRO) Verband Schweizerischer Vermögensverwalter (VSV) in Zürich. Vermögensverwaltung Die auf Ihre persönlichen Bedürfnisse und Ziele zugeschnittene klassische Vermögensverwaltung: • Investitionen in Direktanlagen und klassische Investmentfonds • Aktives und bewegliches Management • Hohe Liquidität und Qualität der Anlagen • Nachhaltige Entwicklung statt kurzfristigem Denken • Verantwortungsbewusstes Handeln • Hohe Diversifikation • Risikomanagement • Unabhängiges Research Verwaltungsvertrag, Anlageprofil sowie Verwaltungsvollmacht bei Ihrer Depotbank bilden die Grundlage für die Zusammenarbeit.
3
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Unternehmen – Dienstleistungen (2) Die Your Wealth AG wurde 2010 als unabhängiger Vermögensverwalter / Family Office in Zürich gegründet. Seit 2015 fungiert das Unternehmen auch als Anlageberater für Investmentfonds. Die Your Wealth AG ist seit 2010 Mitglied der Selbstregulierungsorganisation (SRO) Verband Schweizerischer Vermögensverwalter (VSV) in Zürich. Anlageberatung für Investmentfonds Skënderbeg Funds SICAV (Liechtenstein) • European Bond Portfolio • Global Bond Portfolio • Strategic Equity Portfolio • Tactical Equity Portfolio
4
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Unternehmen – Vermögensverwalter / Anlageberater
Ulrich Vollmer verfügt über 40 Jahre Berufserfahrung im Bank- und Vermögensverwaltungsgeschäft. Er ist Geschäftsführer, Präsident des Verwaltungsrates und Gründer und Partner der Your Wealth AG in Zürich. Von 2000 bis 2010 war Ulrich Vollmer in der Oetker-Gruppe für die Vermögensverwaltungen der Privatbanken in Luxembourg und in Zürich verantwortlich. Zuvor war er als selbständiger Analyst und unabhängiger Vermögensverwalter in Luxembourg und Palma de Mallorca tätig. Er begann seine Karriere 1977 bei der Deutschen Bank und war insgesamt 15 Jahre im Unternehmen, zuletzt als Leiter eines Anlageberaterteams in Luxembourg zur Betreuung von vermögenden internationalen Privatkunden. Seit 1991 ist Ulrich Vollmer Mitglied der DVFA.
5
!
Unternehmen – Vermögensverwalter / Anlageberater (2)
Beruflicher Werdegang 1977-1991
Deutsche Bank AG / Essen, Wuppertal, Frankfurt Deutsche Bank Luxembourg S.A.
1991-2000
Selbständiger Analyst / Luxembourg Unabhängiger Vermögensverwalter / Mallorca
2000-2010
Lampebank International S.A. / Luxembourg* Atlantic Vermögensverwaltungsbank / Zürich* *Unternehmen der Oetker Gruppe
2010-heute
Your Wealth AG, Zürich Geschäftsleitung / Präsident des Verwaltungsrates
Berufsverband 1991 – heute Mitglied DVFA
6
!
Vermögensverwaltung Strategie Kapitalerhalt Performance 2011-2017 (Stand 31.03.2017)
Schwerpunkt dieser Anlagestrategie ist die breite Streuung von verzinslichen Anlagen (Festgeldanlagen, Rentenpapieren, Wandelanleihen oder ähnlichen) mit unterschiedlichen Laufzeiten und in verschiedenen Währungen. Ein maximaler Anteil von 25% kann in Aktien, Aktienfonds und aktienähnlichen Produkten investiert werden. Eine Beimischung von Edelmetallen und Rohstoffen ist möglich. Vorrangiges Ziel der Strategie ist die Kapitalerhaltung bei niedrigem Risiko. 7
!
Vermögensverwaltung Strategie Kapitalerhalt Vermögensstruktur / Währungsstruktur (Stand 31.03.2017)
Schwerpunkt dieser Anlagestrategie ist die breite Streuung von verzinslichen Anlagen (Festgeldanlagen, Rentenpapieren, Wandelanleihen oder ähnlichen) mit unterschiedlichen Laufzeiten und in verschiedenen Währungen. Ein maximaler Anteil von 25% kann in Aktien, Aktienfonds und aktienähnlichen Produkten investiert werden. Eine Beimischung von Edelmetallen und Rohstoffen ist möglich. Vorrangiges Ziel der Strategie ist die Kapitalerhaltung bei niedrigem Risiko. 8
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Vermögensverwaltung Strategie Ausgewogen Performance 2011-2017 (Stand 31.03.2017)
Diese Anlagestrategie beinhaltet eine ausgewogene Mischung aus verzinslichen Anlagen und Aktien. Die Basis bilden die breit gestreuten verzinslichen Anlagen (Festgeldanlagen, Rentenpapieren, Wandelanleihen oder ähnlichen) mit unterschiedlichen Laufzeiten und in verschiedenen Währungen. Ein maximaler Anteil von 50% kann in Aktien, Aktienfonds und aktienähnlichen Produkten investiert werden. Eine Beimischung von Edelmetallen und Rohstoffen ist möglich. Ziel der Strategie ist ein langfristiger, kontinuierlicher Wertzuwachs bei mittlerem Risiko. 9
!
Vermögensverwaltung Strategie Ausgewogen Vermögensstruktur / Währungsstruktur (Stand 31.03.2017)
Diese Anlagestrategie beinhaltet eine ausgewogene Mischung aus verzinslichen Anlagen und Aktien. Die Basis bilden die breit gestreuten verzinslichen Anlagen (Festgeldanlagen, Rentenpapieren, Wandelanleihen oder ähnlichen) mit unterschiedlichen Laufzeiten und in verschiedenen Währungen. Ein maximaler Anteil von 50% kann in Aktien, Aktienfonds und aktienähnlichen Produkten investiert werden. Eine Beimischung von Edelmetallen und Rohstoffen ist möglich. Ziel der Strategie ist ein langfristiger, kontinuierlicher Wertzuwachs bei mittlerem Risiko. 10
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Kurzportrait Eckdaten ü Fondsname ü ISIN ü Auflegung Fonds ü Fondswährung ü Fondsvolumen
European Bond Portfolio (Teilfonds des Skënderbeg Funds SICAV) LI0258952345 - Anteilsklasse E 12. Januar 2015 EUR € 27,46 Millionen (Stand 31.03.2017) - alle Anteilsklassen
Ziele und Anlagepolitik Aktiv verwaltete renditeorientierte Anleihestrategie mit dem Ziel einen angemessenen laufenden Ertrag unter Berücksichtigung der Wertstabilität zu erzielen. Das Vermögen wird schwerpunktmässig in Obligationen europäischer Staaten sowie in Unternehmen mit Sitz in Europa angelegt. Es wird überwiegend in Anleihen guter Bonität (Investment Grade Rating) investiert. Zur Erreichung des Anlagezieles können Absicherungsinstrumente eingesetzt werden. Anlegerprofil Langfristig orientierte Anleger mit dem Ziel eines renditeorientierten langfristigen Vermögenszuwachses. Mittlere Wertschwankungen sind dem Risikoprofil des Fonds entsprechend zu erwarten. Risiko- und Ertragsprofil
11
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagestrategie Anleihen ü Auswahl von liquiden Unternehmens- und Staatsanleihen mit attraktivem Rendite-/ Risikoprofil basierend auf unabhängigem Research ü Hochverzinsliche Anleihen (mindestens B-Rating) ü Wandelanleihen ü Beimischung von klassischen Investmentfonds und ETF ü Aktives Management Liquidität ü Aufbau / Halten von Liquidität aus taktischen Gründen ü Kurzlaufende Anleihen als Liquiditätsersatz
Das Ziel ü Kapitalerhalt + angemessene Rendite
12
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagestruktur (Stand 31.03.2017)
Schwerpunkt Unternehmensanleihen (Direktanlagen und Fonds/ETF)
Breit diversifiziertes Portfolio (höhere Gewichtung im Finanzsektor durch ETF, Direktanlagen überwiegend in Industrieanleihen)
Reine Euro-Strategie
13
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagestruktur (Stand 31.03.2017)
Schwerpunkt der Direktanlagen mit B bis BBB-Rating (A bis AAA-Rating überwiegend durch Fonds/ETF)
Fokus auf kurzen bis mittleren Laufzeitbereich
14
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagestruktur (Stand 31.03.2017)
B BB B BB BB BB B BB NR B
Höherverzinsliche Anleihen
Schwerpunkt Europa
15
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagestruktur (Stand 31.03.2017)
Mix aus klassischen Investmentfonds und ETF (Steuerung der Bonitäts- und Laufzeitstruktur)
16
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Auswahlprozess
Attraktives Rendite-/Risikoprofil *Gewichtung der einzelnen Parameter abhängig von Marktgegebenheiten 17
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagebeispiele (Laufzeit) 111.5
iShares € Corp Bond 1-5yr UCITS ETF EUR (Dist)
111
März Factsheet Wertentwicklung, Portfolio Positionen und Nettofondsvermögen per: 31.Mär. 2017 Alle weiteren Daten per 07.Apr.2017
110.5
Hinweise für Anleger in der Schweiz: Anleger sollten vor einer Investition die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger und der Prospekt lesen.
GRÖSSTE POSITION (%)
31/3/2012 - 31/3/2013 - 31/3/2014 - 31/3/2015 - 31/3/2016 2016 31/3/2013 31/3/2014 31/3/2015 31/3/2016 31/3/2017 Kalenderjahr Fonds
5.63%
3.12%
3.02%
0.88%
1.48%
2.34%
Vergleichsindex
5.88%
3.37%
3.25%
1.08%
1.72%
2.60%
Quelle: BlackRock. Wertentwicklung auf Basis des Nettoinventarwertes, abzüglich von Gebühren.Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung) wurden berücksichtigt. Die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Brokergebühren) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Erträge. Die Angaben zur Wertentwicklung basieren auf dem Nettoinventarwert (NIW) des ETF, der vom Marktpreis des ETF abweichen kann. Einzelne Anteilsinhaber können Renditen erzielen, die sich von der NIW-Entwicklung unterscheiden können.
RABOBANK NEDERLAND NV ICS INS EURO LIQ AGENCY DIS CREDIT SUISSE AG (LONDON BRANCH) MTN CITIGROUP INC MTN COOPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-B MTN RegS DNB BANK ASA MTN RegS TOTAL SA MTN RegS PFIZER INC. RegS CREDIT SUISSE (LONDON BRANCH) RegS ALLIANZ FINANCE II BV MTN
0.49 0.46 0.41 0.38 0.34 0.31 0.30 0.30
Quelle: Bloomberg
106
0.30 0.30 3.59
Die Fonds-Positionen können sich ändern.
106.5
31.03.17
3.57%
HISTORISCHE JAHRESPERFORMANCE (% EUR)
28.02.17
3.39%
k.A.
31.01.17
k.A.
3.05%
31.12.16
2.81%
2.01%
30.11.16
1.79%
1.72%
31.10.16
1.48%
Vergleichsindex
107
30.09.16
Fonds
EUR 3'333'689'379 954 30'270'145 LEC4TREU 0.79%
31.08.16
Seit Auflage
31.07.16
10 Jahre
30.06.16
5 Jahre
31.05.16
3 Jahre
107.5
30.04.16
1 Jahr
EUR 3'333'689'379
31.03.16
ANNUALISIERTE PERFORMANCE (% EUR)
Nettovermögen des Fonds Nettovermögen der Anteilsklasse Anzahl der Positionen Umlaufende Anteile Vergleichsindex Ticker Ausschüttungsrendite
108
29.02.16
Vergleichsindex
108.5
31.01.16
Fonds
109
31.12.15
Engagement in auf Euro lautenden Anleihen mit Investment-Grade-Rating
30.11.15
3
WERTENTWICKLUNG VON 10.000 EUR SEIT AUFLAGE DES FONDS
109.5
31.10.15
Direkter Zugang zu Unternehmensanleihen verschiedener Sektoren (Industrie -, Versorgungs- und Finanzunternehmen)
30.09.15
Diversifiziertes Engagement in auf Euro lautenden kurz- und mittelfristigen Unternehmensanleihen
2
31.08.15
1
110
ECKDATEN Anlageklasse Obligationen Basiswährung EUR Währung der Anteilsklasse EUR Auflegungsdatum des Fonds 25.Sep.2009 Auflegungsdatum der Anteilsklasse 25.Sep.2009 Vergleichsindex Bloomberg Barclays Euro Corporate 1-5 Year Bond Index Valor 10608698 ISIN IE00B4L60045 Gesamtkostenquote (TER) 0.20% Ausschüttungshäufigkeit Halbjährlich Domizil Irland Methodik Sampling Produktstruktur Physisch Rebalancing-Intervall Monatlich UCITS Ja UK Vertriebsstelle/ Reporting Status Ja/Ja Gewinnverwendung Ausschüttung
31.07.15
Der Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus auf Euro lautenden Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating besteht.
30.06.15
SE15
iShares Euro Corp 1-5Y
Entwicklung seit Kauf / Steuerung Laufzeitstruktur / positiver Performancebeitrag
18
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagebeispiele (Bonität) LYXOR ETF
MONATSBERICHT
31. März 2017
LYXOR EUROMTS 1-3Y INVESTMENT GRADE (DR) UCITS ETF Ticker: LYMTA SW
1. FONDSINFORMATIONEN
Beschreibung
Ticker
Lyxor Asset Management Group ("Lyxor") wurde 1998 gegründet und besteht aus zwei Tochtergesellschaften (1) (2) der Société Générale-Gruppe. Lyxor stützt sich auf die Kompetenzen seiner weltweit 600 Mitarbeiter, und das Volumen der im Rahmen seiner Vermögensverwaltung und -beratung betreuten Portfolios beträgt 117,6 Mrd. EUR*. Lyxor bietet maßgeschneiderte Vermögensverwaltungsdienstleistungen und stützt sich dabei auf seine Kompetenzen in den Bereichen ETF- & Index-Management, alternatives & Multi-Management und absolute Performance & Performance-Lösungen. Lyxor ETF, einer der erfahrensten Akteure am Markt, ist europaweit drittgrößter ETF-Anbieter (unter Zugrundelegung der Liquidität sogar der zweitgrößte Anbieter (3)) und verwaltet ein Gesamtportfolio von 49,8 Mrd. EUR*. Mit 220 an 13 Finanzplätzen gehandelten ETF bietet Lyxor ETF dem Anleger verschiedene Anlagemöglichkeiten zur Diversifizierung seiner Asset-Allokationen über sämtliche Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Geldmärkte und Rohstoffe über den Einsatz von Terminkontrakten). Zur Gewährleistung des hohen Qualitätsstandards seiner ETF hat sich Lyxor ETF im Jahr 2011 einer Qualitätscharta verschrieben, in deren Rahmen es sich zur Einhaltung strengster Standards hinsichtlich der Replikationsqualität, des Risikomanagements, der Liquidität und der Transparenz seiner ETF verpflichtet. www.lyxoretf.com
Rechtsform
SICAV
UCITS-Konform
Ja
ISIN
FR0010222224
Schweizer Steuer
Ja
Replikationsmethode
Direkt (physisch)
Sampling
Nein
Wertpapierleihe
Nein
Währung der Anteilsklasse
EUR
Auflagedatum
Risikoprofil Potenzielle Anleger müssen die folgenden, im Prospekt des Fonds, der unter www.lyxoretf.com abrufbar ist, beschriebenen Risiken berücksichtigen. KAPITALRISIKO: ETF sind nachbildende Instrumente: Ihr Risikoprofil ähnelt dem einer direkten Anlage in dem zugrunde liegenden Index. Das Kapital der Anleger ist vollständig dem Risiko ausgesetzt und Anleger erhalten unter Umständen den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück. REPLIKATIONSRISIKO: Die Anlageziele des Fonds werden aufgrund unerwarteter Ereignisse an den zugrunde liegenden Märkten, die die Indexberechnung und die effiziente Fondsnachbildung behindern, unter Umständen nicht erreicht. RISIKO IN VERBINDUNG MIT DEM BASISWERT: Der zugrunde liegende Index eines Lyxor-ETF kann komplex und volatil sein. Bei Anlagen in Rohstoffen wird der zugrunde liegende Index mit Bezug zu Rohstoff-Futures-Kontrakten berechnet, die den Anleger einem Liquiditätsrisiko in Verbindung mit den Kosten, wie zum Beispiel Fracht- und Transportkosten, aussetzen können. ETFs mit einem Engagement an Schwellenmärkten sind mit einem größeren Risiko möglicher Verluste verbunden als eine Anlage in Industrieländern, da sie vielfältigen und unvorhersehbaren Schwellenländerrisiken ausgesetzt sind. WÄHRUNGSRISIKO: ETFs können einem Währungsrisiko unterliegen, wenn der ETF auf eine andere Währung als die Währung des nachgebildeten zugrunde liegenden Index lautet. Das bedeutet, dass die Wechselkursschwankungen die Renditen negativ oder positiv beeinflussen können. LIQUIDITÄTSRISIKO: Die Liquidität wird durch zugelassene Market-Maker an der jeweiligen Börse, an der der ETF notiert ist, einschließlich der Société Générale, zur Verfügung gestellt. Die Liquidität an der jeweiligen Börse kann infolge einer Unterbrechung an dem Markt, der durch den von dem ETF nachgebildeten zugrunde liegenden Index repräsentiert wird, eines Ausfalls der Systeme einer der relevanten Börsen, der Société Générale oder anderer Market-Maker-Systeme oder einer unnormalen Handelssituation bzw. eines unnormalen Handelsereignisses beschränkt sein.
126.6
22/09/2005
Nettoinventarwert pro Anteil zum
Anlageziel Der LYXOR EUROMTS 1-3Y INVESTMENT GRADE (DR) UCITS ETF ist ein OGAW-konformer börsengehandelter Fonds mit dem Ziel, den Referenzindex MTS Mid Price Investment Grade Eurozone Government Bond 1-3Y so genau wie möglich abzubilden. Der MTS Mid Price Investment Grade Eurozone Government Bond 1-3Y Index misst die Performance der größten und am breitesten gehandelten 1 – 3 jährigen Anleihen der Euroländer, die mindestens 2 Investment Grade Ratings von den 3 Haupt-Rating Agenturen haben. Der Index wird in Euro gehandelt.
126.8
LYMTA SW
100
Zeitpunkt der Auflage (EUR) Gesamtkostenquote (TER)
0.165%
Fremdwährungsrisiko
Nein
Nettoinventarwert pro Anteil (EUR)
125.98
AuM der Anteilsklasse (M EUR)
873.24
Gesamtfondsvermögen (M EUR)
873.24
Umbrella-Fonds (M EUR)
9'006.85
Mindestanlagebetrag
126.4
1
Ertragsverwendung
Thesaurierend
Handelsinformationen Handelsplatz
ÖffnungsBloomberg Währung zeiten (GMT) Ticker
NYSE Euronext Paris*
08:00 / 16:30
EUR
MTA FP
LYQ2.PA
Borsa Italiana (Milano)
08:00 / 16:30
EUR
EM13 IM
EM13.MI
Deutsche Boerse (Xetra)
08:00 / 19:00
EUR
LYQ2 GY
LYQ2.DE
SIX Swiss Exchange
08:00 / 16:20
EUR
LYMTA SW
LYMTA.S
Reuters RIC
126.2
* Handelsplatz der Erstzulassung dieser Anteilsklasse
2. Indexinformationen
Name :
Performance auf Basis 100
MTS Mid Price InvG Ex-CNO Etrix 1-3 yrs EUR
Klassifizierung :
Quelle: Bloomberg, Lyxor AM, bis zum 31.03.2017
Eurozone
Anlageklasse :
Festverzinst
Indexart :
Bruttogesamtrendite
Währung :
EUR
Index Reuters RIC :
-
Index Bloomberg Ticker :
-
Coupon :
3.90
Rendite :
-0.38
Duration (Jahre) : Monate - Jahre –––– MTS Mid Price Investment Grade Eurozone Government Bond 1-3Y
–––– LYXOR EUROMTS 1-3Y INVESTMENT GRADE (DR) UCITS ETF - Proforma
1.95
Modifizierte Duration :
1.96
Fristigkeit (Jahre) :
2.01
Konvexität :
6.06
Quelle: Bloomberg, Lyxor AM, bis zum 31.03.2017
Ratinggliederung
Fristgliederung
126
FMMPIEA5
Weitere Informationen :
125.8
Index Geographische Zuordnung
125.6 Quelle: Bloomberg
3. ETF-Wertentwicklung
0.01%
0.00%
Vom
06/06/2011
06/06/2011
15/02/2012
EuroMTS Investment Grade 1-3Y
15/02/2012
14/11/2014
MTS Mid Price InvG Ex-CNO Etrix 1-3 yrs EUR 14/11/2014
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y IG (DR)
-0.35%
0.18%
1.42%
1.81%
2.82%
Performanceabweichung = Simul. Perf. – [(1+Perf. Index)/
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y IG (DR) - Proforma
-0.35%
0.18%
1.42%
1.81%
2.82%
(1+Wechselkursperf.)-1]
MTS Mid Price Investment Grade Eurozone Government Bond 1-3Y
-0.20%
0.35%
-
-
-
Wertentwicklungsunterschied
-0.15%
-0.16%
-
-
-
Quelle: Bloomberg, Lyxor AM, bis zum 31.03.2017 DIE DATEN ZU [FRÜHEREN WERTENTWICKLUNGEN/SIMULIERTEN FRÜHEREN WERTENTWICKLUNGEN/FRÜHEREN UND SIMULIERTEN FRÜHEREN WERTENTWICKLUNGEN] BEZIEHEN SICH AUF DIE VERGANGENHEIT UND SIND KEIN VERLÄSSLICHER INDIKATOR FÜR ZUKÜNFTIGE RENDITEN. DASSELBE GILT FÜR DIE HISTORISCHEN MARKTENTWICKLUNGEN.
Client Services +41 (0)58 272 33 44 |
[email protected] | www.lyxoretf.ch
bis zum
22/09/2005
EuroMTS 1-3 Y
31.03.17
0.00%
28.02.17
0.01%
31/03/2017 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2014 28/03/2013 31/03/2016 31/03/2015 31/03/2014 28/03/2013 30/03/2012
31.12.16
-
Tracking Error
Die Benchmark kann Veränderungen unterliegen. Zum Vergleich der Entwicklung des ETF mit der Entwicklung seiner Benchmark verwenden wir nachstehende Indizes:
EuroMTS 1-3Y
31.01.17
-
30.11.16
1.49%
31.10.16
2013 1.50%
1.67%
0.67%
30.09.16
2014 1.67%
0.51% -0.16%
31.08.16
2015 0.51%
0.29%
31.07.16
0.12%
30.06.16
2016 0.12%
-0.18%
31.05.16
YTD
-0.38% -0.02%
30.04.16
-0.40%
MTS Mid Price Investment Grade Eurozone Government Bond 1-3Y Wertentwicklungsunterschied
31.03.16
-0.40%
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y IG (DR) - Proforma
125.4 29.02.16
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y IG (DR)
Die Performance ausschüttender ETF wird mit Wiederanlage der Dividenden in die ETF-Performance berechnet. Pro-Forma-NIW: Berechnung des NIW unter Verwendung der aktuellen Benchmark als einzige Benchmark seit Auflegung Performance-Gap steht für die Performanceunterschiede zwischen dem ETF Pro-Forma und dem Index Der Tracking-Error stellt die annualisierte Volatilität der Performanceunterschiede zwischen dem ETF und der Benchmark dar
31.01.16
-
31.12.15
5.98%
-
30.11.15
5.98%
1.25%
-0.37% -0.07%
31.10.15
5 Jahre
1.25%
-0.44%
-0.38% -0.02%
30.09.15
3 Jahre
-0.44%
-0.40%
-0.17% -0.01%
31.08.15
6 Monate
-0.40%
-0.18%
MTS Mid Price Investment Grade Eurozone Government Bond 1-3Y Wertentwicklungsunterschied
31.07.15
3 Monate
-0.18%
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y IG (DR)-Proforma
30.06.15
1 Monat Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y IG (DR)
Lyxor EUR IG Govt. 1-3Y
Entwicklung seit Kauf / Steuerung Bonitätsstruktur / kein Performancebeitrag 19
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Anlagebeispiele (Rendite) 6.75% Thomas Cook 15.06.2021 / Euro / B-Rating / Rendite auf Endfälligkeit: 5.15% (Stand 31.03.2017) - Vergleich zu einer Bundesanleihe mit gleicher Laufzeit ohne Berücksichtigung der Zinskupons 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92
Quelle: Bloomberg
90
DBR3 ¼ 07/04/21 Corp
TCGLN 6¾ 06/15/2021 REGS Corp
Entwicklung seit Kauf / Höherverzinsliche Anleihe/ positiver Performancebeitrag 20
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Performancevergleich 12 Monate 105 104 103 102 101 100 99 98 97 96 Quelle: Bloomberg 95 31.03.16
30.04.16
31.05.16
30.06.16
31.07.16
European Bond Portfolio
31.08.16
30.09.16
31.10.16
30.11.16
31.12.16
31.01.17
28.02.17
31.03.17
Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index
21
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Performancebeiträge
Mehrwert durch Unternehmensanleihen
Performancebeiträge seit Zinswende (Zeitraum 30.09.2016 bis 31.03.2017) 22
!
Anlageberatung für Investmentfonds European Bond Portfolio – Presse YOUR WEALTH
Schutz & Zins Eine Balance aus Anleihen von Staaten und Unternehmen kann nach wie vor Vermögen schützen und verzinsen. Die Vermögensverwaltung Your Wealth liefert genau das
I
n manchen Segmenten des Anleihemarkts hat es einfach keinen Sinn, einzelne Papiere zusammenzusuchen. Es ist aufwendig und teuer. Das sieht auch Ulrich Vollmer so: „Bei Staatsanleihen nutzen wir häufig Indexfonds. Damit bekommen wir eine ausreichend breite Streuung“, so der Geschäftsführer der Schweizer Vermögensverwaltung Your Wealth. Das Unternehmen berät den Anleihefonds European Bond Portfolio – eine ausgewogene Mischung aus europäischen Anleihen. Und eine aktive dazu. Wenn das Team um Vollmer extreme Marktsituationen erkennt, handelt es. So riet es im Spätsommer 2016 zur Reduzierung von Hochzinsanleihen und zur Erhöhung der Cash-Position auf rund ein Viertel des Portfolios. „Die Renditeaufschläge im Vergleich zu Anleihen mit Investment-Grade-Rating waren uns zu niedrig geworden“, berichtet Vollmer. Das aktuelle Liquiditätspolster empfindet er als Sicherheit angesichts der derzeit allseits unangenehm niedrigen Zinsen. Und als Manövriermasse, falls sich Gelegenheiten auftun. Im Großen und Ganzen besteht das Portfolio ungefähr je zur Hälfte aus Fonds und Einzelpositionen. Wobei sich die
Skënderbeg European Bond Portfolio
Auflegung Volumen
A14 MAG 12. Januar 2015 30 Millionen Euro
Top-3-Positionen (in Prozent)
22
Fonds meist mit Staatsanleihen oder Investment-Grade-Papieren befassen. Bei Hochzinsanleihen greifen die Schweizer selbst ein. „Hier können wir noch echten Mehrwert schaffen“, so Vollmer. Einige selbst festgelegte interne Richtlinien sollen hierbei dafür sorgen, dass Portfolio und Risiken im Rahmen bleiben. Die Limits für Einzelgewichtungen sind nach Ausfallrisiken gestaffelt und reichen von maximal 2,5 Prozent für Hochzinsanleihen bis hin zu 10 Prozent für Staatsanleihen mit AAA-Rating
4,0 3,0 2,0
beziehungsweise Fonds. Für Hochzinsanleihen liegt das Mindest-Rating bei B. Derivate sind erlaubt, wenn es darum geht, das Portfolio zu sichern. Am Ende soll es ein Fonds zum Wohlfühlen sein. „Kapitalerhalt und niedrige Volatilität stehen bei uns an erster Stelle“, sagt der Geschäftsführer. „Die Rendite soll sich nach dem Markt richten, der risikofreie Zins ist der Maßstab.“ Ein Anspruch, den der Fonds erfüllt. Seit Jahresbeginn liegt er 5 Prozent im Plus (Stand 8. November 2016). n
Skënderbeg European Bond Portfolio
%
2,5
1,0 0 -1,0 -2,0
Dufry
1,75
Goodyear
1,74
Fiat Chrysler
1,74
-3,0 -4,0 13.01.2015
08.11.2016
Quelle: Bloomberg
WKN
Ulrich Vollmer ist Geschäftsführer der Schweizer Vermögensverwaltung Your Wealth
private banking magazin mono 06 2016
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