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vor 2 Tagen - bestimmten Gruppe von Lymphomapatienten in einer Phase II Behand- lungserfolge mit «Calquence» demonstrieren. UBS Investment .... Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss, CFA, Chris Burger, CFA. Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro ...
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LGT Navigator 11. Dezember 2017

US-Zahlen stützen nächsten Zinsschritt der Fed An den Aktienmärkten wurden die stärker als erwarteten US-Konjunkturdaten vom Freitag positiv aufgenommen. Kurz vor der letzten geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch bekräftigte der jüngste US-Arbeitsmarktbericht die günstigen Perspektiven für die amerikanische Wirtschaft. Im November entstanden in der Gesamtwirtschaft 228‘000 neue Jobs (Konsenserwartung +195‘000), womit sich das starke Beschäftigungswachstum fortsetzte (Vormonat +244‘000). Die separat ermittelte Arbeitslosenquote verharrte im November auf tiefem Niveau von 4.1%, womit de facto Vollbeschäftigung erreicht ist. Angesichts der soliden Arbeitsmarktlage und des konjunkturellen Aufschwungs wird die Fed die Zinsen weiter erhöhen. Im Laufe der Woche stehen ausser der US-Notenbank am Donnerstag die geldpolitischen Ankündigungen der EZB, der Bank of England, der SNB und der norwegischen Zentralbank im Mittelpunkt.

Aktien Indizes

Aktuell

YTD (%)

MSCI World

2'073.46

18.40

Dow Jones

24'329.16

23.11

S&P 500

2'651.50

18.43

Nasdaq 100

6'344.57

30.45

Nikkei 225

22'938.73

20.01

SMI

9'319.16

13.37

SLI

1'500.30

15.61

Euro Stoxx 50

3'591.45

9.15

Euro Stoxx 600 DAX MSCI UK

Aktien – Pharmawerte mit positiven klinischen Daten Novartis hat für seine neuartige Krebstherapie «Kymriah», die vor wenigen Wochen die Zulassung erhalten hat, weitere positive klinische Daten vorgelegt. Auch Roche hat positive klinische Daten u.a. für seine KrebsKombinationsbehandlung mit «Avastin» und «Tecentriq» bei fortgeschrittenem Nierenkrebs veröffentlicht. AstraZeneca konnte ebenfalls in einer bestimmten Gruppe von Lymphomapatienten in einer Phase II Behandlungserfolge mit «Calquence» demonstrieren. UBS Investment BankingChef Orcel geht davon aus, dass 2018 ein herausforderndes Jahr wird, nachdem geringe Volatilitäten 2017 zu einem Rückgang beim Handelsergebnis führte. Die Rating-Agentur A.M. Best hat die Bonität der Swiss Re, der Hannover Rück und der Münchener Rück als langfristige Emittenten von AA- auf AA heraufgestuft. Engie CEO Kocher bekräftigte, bis Ende 2018 operative Kosteneinsparungen von über EUR 1.2 Mrd. zu erreichen.

EM und Alternative Anlagen

Anleihen – Yen fällt gegenüber dem US-Dollar auf ein 1-Monatstief Der Yen verlängerte den zweiwöchigen Abwärtstrend und fiel auf ein Monatstief gegenüber dem US Dollar, da die am Freitag veröffentlichten starken US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an die US-Notenbank, dass sie ihre Leitzinsen in dieser Woche anhebt, beflügelten. Eine Verbesserung der Risikostimmung zeigte sich in einem stärkeren australischen als auch neuseeländischn Dollar sowie in höheren asiatischen Aktien, während die US Renditen am Freitag das Niveau von 2.4 % nach oben nicht durchbrechen konnten. Weiter liefert US-Präsident Donald Trump am Mittwoch ein abschließendes Argument für die vorgeschlagene republikanische Steuerreform, entsprechend einer Quelle, die Bloomberg informierte. Der USD/JPYWechselkurs stieg um +0.2% auf 113.68 und erreichte ein neues Monatshoch. Der Bloomberg Dollar-Spot-Index blieb nach seinem höchsten Wochengewinn seit fast einem Jahr nahezu unverändert.

Anleihen Indizes

MSCI Emerging Markets MSCI EM Asia MSCI EM Eastern Europe MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA

389.25

7.70

13'153.70

14.57

2'141.89

3.10

Aktuell

YTD (%)

1'110.78

28.82

568.27

35.64

159.31

8.58

2'702.13

15.44

72'731.84

20.76

1'284.89

-10.94

NIFTY Index

10'291.45

25.72

Hang Seng Index

28'872.45

31.24

HFRX Global HF Index

1'261.55

4.83

LPX50 Listed PE TR (EUR)

2'181.68

9.83

287.83

4.77

Aktuell

YTD (Δ)

US Treasury Bonds 10Y (USD)

2.38

-0.06

German Bund 10Y (EUR)

0.31

0.10

-0.16

0.03

United Kingdom 10Y (GBP)

1.28

0.04

Japan 10Y (JPY)

0.05

0.01

Fed Funds Rate

1.00

0.50

ECB Main Refinancing Rate

0.00

0.00

Russian Depositary Index

BBG NA REITS

Swiss Government 10Y (CHF)

3 month LIBOR (CHF)

-0.75

0.00

Global IG Corporate Spread

0.97

-0.28

Global HY Corporate Spread

3.39

-0.70

EM Hard Currency Gov. Spread

2.25

-0.63

1/3

Unternehmenskalender Datum 14.12. 21.12. 2017 04.01. 2017 09.01. 2018 10.01. 2018 10.01. 2018 12.01. 2018 16.01. 2018 17.01. 2018 17.01. 2018 17.01. 2018 2018

Land US US US US US US US US US NL US

Währungen

Gesellschaft ORACLE CORP NIKE INC -CL B MONSANTO CO AMGEN INC AFLAC INC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO JPMORGAN CHASE & CO CITIGROUP INC ALCOA CORP ASML HOLDING NV BANK OF AMERICA CORP

Periode Q2 Q2 Q1 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Y Q4

Kons. Quart. EPS 0.68 0.40 0.40 3.03 1.56 0.67 1.70 1.26 1.26 1.15 0.47

Wirtschaftsdatenkalender Datum 11.12. 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 12.12. 2017 2017

MEZ 08:30 10:30 10:30 10:30 11:00 11:00 11:00 14:30 14:30 14:30 14:30

Land FR GB GB GB DE EU DE US US US US

Kennzahl BdF Business Sentiment Core Consumer Prices (y/y) PPI Output (y/y) EU-harm. Consumer Prices (y/y) ZEW Current Situation ZEW Expectation ZEW Expectation Producer Prices (m/m) Core Producer Prices (m/m) Producer Prices (y/y) Core Producer Prices (y/y)

Periode Nov Nov Nov Nov Dec Dec Dec Nov Nov Nov Nov

Kons. Vorher - 106.37 2.70 2.80 3.00 - 88.80 - 30.90 - 18.70 0.40 0.40 2.80 2.40

Aktuell

YTD (%)

EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK

1.1780 1.1684 0.9919 1.3307 1.3416 113.53 7.8085 1.3514 6.6165 9.7581 9.9436

12.01 8.98 -2.66 5.76 8.72 -2.93 0.68 -6.59 -4.73 7.38 3.85

Rohstoffe

Aktuell

YTD (%)

57.21 63.25 1'249.96 15.88 891.75 1'010.15 116.12 420.33 2'309.61 84.00 797.74

0.39 7.92 8.93 -0.32 -1.26 48.34 14.06 5.56 0.27 -4.01 -5.14

Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index

Themen der LGT Titel

Kurzbeschrieb

Publikationsart

Publiziert

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30.11.2017

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29.11.2017

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15.11.2017

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General Electric-CEO John Flannery gab ein langerwartetes Strategieupdate Market News nach enttäuschenden Q3-Zahlen. Die Dividende wird halbiert, Prognosen wurden gekürzt und gewisse Unternehmensanteile sollen verkauft werden. Das Update lässt gewisse Fragen zum Turnaround im Bereich Energie unbeantwortet.

14.11.2017

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25.10.2017

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Impressum Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected] Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss, CFA, Chris Burger, CFA Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dominik Garcia, Dr. Wolfgang von Hessling Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG

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