LGT Navigator 21. November 2017

Jamaika-Aus sorgt nur für kurze Erschütterung Das politische Erdbeben in Deutschland nach dem Scheitern der Sondierungsgespräche zur Bildung einer Jamaika-Koalitionsregierung hat die Börsen Europas zu Wochenbeginn nur kurz erschüttert. Das Frankfurter Aktienbarometer Dax und der Euro Stoxx 50 drehten nach anfänglichen Verlusten wieder ins Plus. Obwohl die Unsicherheit in Berlin zumindest kurzzeitig anhalten wird, dürften sich die Börsianer auf die guten Konjunkturperspektiven und die nach wie vor expansive Geldpolitik verlassen. An der Wall Street starteten die Indizes ebenfalls mit leichten Gewinnen in die verkürzte Thanksgiving-Woche. Der vom New Yorker Wirtschaftsforschungsinstitut monatlich publizierte Frühindikator sorgte mit einem deutlich stärker als erwarteten Anstieg um +1.2% für Zuversicht. Vor dem verlängerten Wochenende in den USA steht am Mittwoch das Protokoll der letzten US-Notenbanksitzung vom 1. November im Mittelpunkt.

Aktien Indizes

Aktuell

YTD (%)

MSCI World

2'035.73

16.25

Dow Jones

23'430.33

18.56

S&P 500

2'582.14

15.33

Nasdaq 100

6'308.61

29.71

Nikkei 225

22'416.48

17.28

SMI

9'299.61

13.14

SLI

1'498.56

15.48

Euro Stoxx 50

3'561.41

8.23

Euro Stoxx 600 DAX MSCI UK

Aktien – Sulzer sagt Simcro-Übernahme ab Der Industriekonzern Sulzer muss die Akquisition des neuseeländischen Applikatoren-Entwicklers Simcro absagen, da die dafür nötigen Bewilligungen nicht in der geforderten Frist beschafft werden konnten. Dies einen Tag nachdem der für den Turnaround mitverantwortliche Finanzchef Dittrich seinen Rücktritt bekanntgegeben hat. Die Aktie von Roche legte um +5.9% zu, nachdem der Pharmakonzern positive Daten für zwei Produkte vorgelegt hatte. Insbesondere die positiven Daten zum Lungenkrebsmedikament «Tecentriq» beflügelten die Phantasien der Investoren. Nestlé soll den Erwerb des US-Lebensmittelherstellers Hain Celestial (Marktkapitalisierung von USD 4.2 Mrd.) prüfen. Der Kauf würde Nestlé den Vorstoss in den Bereich gesünderer Kost ermöglichen. Das US-Justizministerium will die USD 85.4 Mrd. teure Übernahme von Time Warner durch AT&T wegen kartellrechtlichen Bedenken blockieren.

EM und Alternative Anlagen

Anleihen – Starbucks serviert einen Rückkaufplan von USD 1 Mrd. Starbucks platzierte Anleihen im Wert von USD 1 Mrd., um mehr Geld an die Aktionäre auszahlen zu können. Die weltgrösste Kaffeekette bot Anleihen in zwei Tranchen an. Der längste Teil des Angebots, ein 30-jähriges Papier, bringt 97 Basispunkte – mehr als US-Staatsanleihen mit ähnlicher Laufzeit, nachdem anfangs noch von einer Kompensation zwischen 120 Bp. und 125 Bp. gesprochen wurde. Der Erlös wird für Bardividenden, Aktienrückkäufe, mögliche Übernahmen und andere Bedürfnisse des Unternehmens verwendet werden, gemäss der Emissionsinformation vom Montag. Starbucks sagte Anfang des Monats, dass es plant, USD 15 Mrd. an die Aktionäre durch eine Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen über einen Zeitraum von drei Jahren zurückzugeben. Das Vorhaben der Firma motivierte Moody's Investors Service, die Bonitätseinstufung des Unternehmens auf A3 herabzustufen, Fitch Ratings agierte ebenfalls und führte die gleichen Gründe für das neue Rating von A- an.

Anleihen Indizes

MSCI Emerging Markets MSCI EM Asia MSCI EM Eastern Europe MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA

386.39

6.91

13'058.66

13.74

2'139.31

2.98

Aktuell

YTD (%)

1'136.10

31.76

582.47

39.03

160.90

9.65

2'763.65

18.07

73'437.28

21.93

1'283.53

-11.03

NIFTY Index

10'345.70

26.39

Hang Seng Index

29'567.07

34.39

HFRX Global HF Index

1'259.73

4.68

LPX50 Listed PE TR (EUR)

2'162.25

8.86

291.83

6.22

Aktuell

YTD (Δ)

US Treasury Bonds 10Y (USD)

2.36

-0.09

German Bund 10Y (EUR)

0.36

0.16

-0.13

0.06

Russian Depositary Index

BBG NA REITS

Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP)

1.29

0.05

Japan 10Y (JPY)

0.03

-0.02

Fed Funds Rate

1.00

0.50

ECB Main Refinancing Rate

0.00

0.00

3 month LIBOR (CHF)

-0.75

0.00

Global IG Corporate Spread

1.00

-0.25

Global HY Corporate Spread

3.44

-0.65

EM Hard Currency Gov. Spread

2.34

-0.54

1/3

Unternehmenskalender Datum 21.11. 21.11. 2017 22.11. 2017 30.11. 2017 13.12. 2017 21.12. 2017 04.01. 2017 04.01. 2018 09.01. 2018 09.01. 2018 10.01. 2018 2018

Land GB IE US US US US US US US GB US

Währungen

Gesellschaft COMPASS GROUP PLC MEDTRONIC PLC DEERE & CO KROGER CO ORACLE CORP NIKE INC -CL B MARRIOTT INTERNATIONAL -CL A MONSANTO CO AMGEN INC GLAXOSMITHKLINE PLC AFLAC INC

Periode Y Q2 Q4 Q3 Q2 Q2 Q4 Q1 Q4 Y Q4

Kons. Quart. EPS 1.02 1.47 0.40 0.68 0.40 1.00 0.40 3.03 0.26 1.56

Wirtschaftsdatenkalender Datum 21.11. 21.11. 2017 21.11. 2017 21.11. 2017 21.11. 2017 22.11. 2017 22.11. 2017 22.11. 2017 22.11. 2017 23.11. 2017 23.11. 2017 2017

MEZ 08:00 08:00 14:30 16:00 16:00 14:30 14:30 16:00 16:00 08:00 08:00

Land CH CH US US US US US EU US DE DE

Kennzahl Exports (m/m) Imports (m/m) Chicago Fed National Activity Existing Homes Sales (m/m) Existing Homes Sales (y/y) Durable Goods New Orders (m/m) Initial Jobless Claims (thousands) Consumer Confidence index Uni Michigan Consumer ConfiExports dence (q/q) Imports (q/q)

Periode Oct Oct Oct Oct Oct Oct P 18. Nov Nov A Nov F 3Q 3Q

Kons. Vorher -0.90 -3.20 0.23 0.17 0.48 0.75 5.42 5.39 0.27 2.00 239. 249.00 -0.83 -1.00 98.15 97.80 1.13 0.70 0.70 1.70

Aktuell

YTD (%)

EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK

1.1743 1.1654 0.9924 1.3149 1.3249 112.43 7.8123 1.3564 6.6354 9.7371 9.9664

11.66 8.70 -2.61 4.51 7.37 -3.87 0.73 -6.25 -4.46 7.15 4.09

Rohstoffe

Aktuell

YTD (%)

56.44 62.29 1'280.52 16.97 929.40 992.17 115.22 422.82 2'343.59 86.14 810.74

-0.97 6.17 11.59 6.55 2.91 45.70 13.17 6.18 1.74 -1.57 -3.60

Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index

Themen der LGT Titel

Kurzbeschrieb

Publikationsart

Publiziert

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