TMW Immobilien Weltfonds Aktuelle Informationen zur Fondsauflösung Stand: 31. Mai 2011 TMW Pramerica Property Investment GmbH

Vorwort

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, mit dieser Broschüre wollen wir Sie aktuell und ausführlich über die eingeleitete Auflösung des Immobilien-Sondervermögens „TMW Immobilien Weltfonds“ informieren. Nach umfassender Prüfung aller Möglichkeiten der Liquiditätsbeschaffung sowie eingehenden Gesprächen, insbesondere auch mit den größten Anteilinhabern des Offenen Immobilienfonds „TMW Immobilien Weltfonds“, sind wir zu dem Ergebnis gekommen, dass eine nachhaltige Öffnung des Fonds zum Ablauf der zweijährigen Aussetzung am 8. Februar 2012 nicht gewährleistet ist. Ein wesentlicher Grund für die Entscheidung zur Auflösung des Sondervermögens liegt darin begründet, dass wir aufgrund entsprechender Ankündigungen aus dem Kreise der Anlegerschaft davon ausgehen müssen, bei Wiederaufnahme der Anteilscheinrücknahme mit Rückgabewünschen in Höhe von über 300 Mio. EUR (über 41% des Nettofondsvermögens) konfrontiert zu werden. Allein diese bereits heute bekannten Rückgabewünsche würden - selbst wenn ausreichend liquide Mittel rechtzeitig beschafft werden könnten - das Fondsvolumen soweit schrumpfen lassen, dass wir für die bleibewilligen Anleger aus unserer Sicht kein der ursprünglichen Anlagephilosophie gerecht werdendes Restportfolio aufrecht erhalten können. Wir müssen ferner davon ausgehen, dass zu den uns bereits mitgeteilten Rückgabewünschen noch eine unbestimmte Menge an weiteren Rückgaben hinzukommen wird.

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Ein weiterer Aspekt, der für die Entscheidung zur Auflösung relevant war, resultiert aus den zwischenzeitlich beschlossenen rechtlichen Änderungen für Immobilien-Sondervermögen aufgrund der Vorschriften des neuen Anlegerschutzund Funktionsverbesserungsgesetzes (AnsFuG). Hierin wird zukünftig die maximal zulässige Fremdfinanzierungsquote von 50% auf 30% der Verkehrswerte der zum Sondervermögen gehörenden Immobilien abgesenkt. Diese Änderung würde in naher Zukunft dazu führen, dass Fremdkapital zurückgeführt werden muss, wofür wir im Hinblick auf den erwarteten Abfluss von Anlegergeldern zusätzlich weitere Immobilien verkaufen müssten. Ferner würde sich dadurch die Anlagestrategie des „TMW Immobilien Weltfonds“ in erheblicher Weise verändern. Wir haben uns deshalb dazu entschieden, frühzeitig den Schritt der Kündigung des Verwaltungsmandates und damit verbunden der Auflösung des Sondervermögens zu gehen, um Planungssicherheit zu schaffen und Ihnen einen schnellstmöglichen Zugang zu Ihrem Kapital zu ermöglichen. Gemäß § 38 Absatz 1 des Investmentgesetzes (InvG) in Verbindung mit §16 Absatz 1 der Allgemeinen Vertragsbedingungen des Immobilien-Sondervermögens „TMW Immobilien Weltfonds“ kündigt daher die TMW Pramerica Property Investment GmbH das Verwaltungsmandat unwiderruflich mit Wirkung zum 31. Mai 2014. Wir werden die Kündigung unseres Verwaltungsmandates im elektronischen Bundesanzeiger, auf unserer Internetseite sowie in allen weiteren Pflichtpublikationen veröffentlichen.

Bis zum Wirksamwerden der Kündigung am 31. Mai 2014 bleiben wir als Kapitalanlagegesellschaft für die weitere Verwaltung und die Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds ebenso wie für die Betreuung unserer Kunden verantwortlich. Durch die Kündigung der Verwaltung wird die Auflösung des Fonds eingeleitet und damit zugleich die Aussetzung der Ausgabe von Anteilscheinen endgültig.

Mit der Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds respektieren wir die Rückgabewünsche unserer Anleger und möchten Ihnen an dieser Stelle für das der TMW Pramerica Property Investment GmbH und dem TMW Immobilien Weltfonds entgegengebrachte Vertrauen danken. München, im Mai 2011 Mit freundlichen Grüßen

Im Rahmen der gesetzlich vorgeschriebenen Liquiditätsbeschaffung sind seit der ersten Aussetzung des Fonds im Oktober 2008 bereits vier Immobilien im Wert von rund 229 Mio. EUR verkauft worden. Es ist unser erklärtes Ziel, die noch vorhandenen Immobilien ebenso zügig und zu bestmöglichen Preisen zu veräußern.

Marcus Kemmner

Sebastian Lohmer

Jobst Beckmann

Geschäftsführung der TMW Pramerica Property Investment GmbH

Martin Matern

Jan-Baldem Mennicken

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Historie

Der TMW Immobilien Weltfonds wurde am 1. Juni 2005 als Offener Immobilienfonds aufgelegt und ist nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit investiert. Mit dem Erwerb des ersten Objektes in Amsterdam begann die bewegte Geschichte des noch jungen Fonds. Von Anfang an wurde dem Thema Transparenz hohe Bedeutung beigemessen und in diesem Bereich branchenweit neue Maßstäbe gesetzt. Bis heute ist die TMW Pramerica Property Investment GmbH beispielsweise die einzige Kapitalanlagegesellschaft, die die wichtigsten Zahlen der Sachverständigengutachten oder Angaben zu Einzelmietern regelmäßig veröffentlicht. Als aufmerksamer Leser der Halbjahres- und Jahresberichte, Vertriebsmitteilungen, Fact Sheets und des Internets wissen Sie es selbst am besten. Für seine offene Informationspolitik wurde das Management denn auch mehrfach von unabhängigen Stellen ausgezeichnet. Der nächste Meilenstein war im Mai 2007, als die Ausgabe von Anteilen für insgesamt 9 Monate eingestellt wurde. Hintergrund war, dass man nicht zum Zyklushöhepunkt gezwungen werden wollte, unkontrollierbare Mittelzuflüsse zeitnah investieren zu müssen. An der Diskussion über die Fristeninkongruenz und den damit verbundenen Risiken von Fondsschließungen haben wir uns frühzeitig und engagiert beteiligt und z. B. auf einer Veranstaltung in Frankfurt am Main im Mai 2008 sehr offen auf die Problematik hingewiesen. Zum damaligen Zeitpunkt stieß der Vorschlag einer quartalsweisen, quotalen Bedienung von Rückgaben allerdings bei den Wenigsten auf Gegenliebe. Die Konsequenzen haben wir alle noch im gleichen Jahr schmerzlichst zu spüren bekommen. In den neun Monaten von Februar bis Oktober 2008 hatte der TMW Immobilien Weltfonds Mittelzuflüsse von über 500 Mio. € erhalten, was dann, ausgelöst durch die Finanzkrise und dem bekannten Massenexodus aus Offenen Immobilienfonds, ein jähes Ende fand. In diesem Zusammenhang sei erwähnt, dass sich alle unsere Investoren, mit denen wir eine Zeichnungsscheinvereinbarung getroffen hatten, an diese Verpflichtung gehalten haben: Das war zum damaligen Zeitpunkt ein Volumen von immerhin rund 550 Mio. € bzw. rund 45% des

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Fondsvermögens. Gleichwohl mussten wir im Oktober 2008 die Rücknahme von Anteilscheinen aussetzen. In dieser der dann bis heute folgenden Lebenszyklusphase ist es dem Portfoliomanagement gelungen, mehrere Objekte zum bzw. sogar über dem Verkehrswert zu verkaufen. Im September 2009 hat sich der TMW Immobilien Weltfonds neu positioniert und verfolgt seitdem als erster Offener Immobilienfonds den Weg der Nachhaltigkeit. Diese konsequent verfolgte und glaubhaft vermittelte Strategie wurde allgemein gut aufgenommen und führte zusammen mit weiteren Maßnahmen dazu, dass der Fonds zuverlässigen Hochrechnungen über zu erwartende Mittelrückflüsse zufolge ausreichend Liquidität generiert hatte, um die Rücknahme von Anteilscheinen am 11. Dezember 2009 wieder aufzunehmen. Die Planungen und Absprachen mit den Investoren in Bezug auf die Wiedereröffnung sind umfänglich eingehalten worden, so dass die bereitgestellte Liquidität für den ersten Rückgabeschub ausgereicht hat. Die langsam einsetzende Trendwende mit ersten Mittelzuflüssen ab Mitte Januar 2010 ließ einen verhaltenen Optimismus aufkeimen - bis dieser erneut jäh gestoppt wurde. Aufgrund der unerwarteten massiven Abwertungsankündigung eines Mitbewerbers wurde der TMW Immobilien Weltfonds mit erheblichen Rückgaben konfrontiert, die im Februar 2010 in einer weiteren Aussetzung der Anteilscheinrücknahme endete. Enttäuschend war in diesem Zusammenhang insbesondere die Tatsache, dass fest zugesagte neue Mittel doch nicht geleistet wurden. Dabei ist es ein schwacher Trost, dass der Fonds die nächste Aussetzungswelle im Mai 2010 als Reaktion auf die Veröffentlichung der geplanten gesetzlichen Änderungen wohl auch nicht überstanden hätte. In der Folge wurden weitere Objekte über Verkehrswert verkauft, zuletzt Anfang 2011 das „Dundas Edward Center in Toronto, Kanada“ mit einer Bruttowertsteigerung von immerhin 37% in fünf Jahren. Aktuell befinden sich weitere Verkäufe in fortgeschrittenem Stadium.

Zeitstrahl

1.Juni 2005

7. Mai 2007 30. März 2007

Auflegung des TMW Immobilien Weltfonds

28. Oktober 2008 August 2008

Ausgabe von Anteilen wird für 9 Monate eingestellt

Fondsvolumen überschreitet 500 Mio. EUR-Marke

11. Dezember 2009

September 2009

Fondsschließung aufgrund der Finanzkrise

Fondsvolumen überschreitet die 1 Mrd. EUR-Marke

8. Februar 2010

Wiedereröffnung des Fonds

Strategische Neupositionierung in Richtung Nachhaltigkeit

31. Mai 2011 31. Mai 2014

Kündigung des Verwaltungsmandats: Auflösung des Fonds

Fondsschließung im Umfeld erheblicher Abwertungen bei einem Mitbewerber

Ende des Verwaltungsmandats

Entwicklung der Anlegerstruktur seit Beginn der Finanzkrise im zweiten Halbjahr 2008

Anlegerstruktur per 30.09.2008

Anlegerstruktur per 30.09.2009

Onlinebroker: 0,3%

Onlinebroker: 0,3%

Sparkassen: 0,9% Family Offices: 2,3%

Dachfonds: 45,2%

Assetmanager: 3,8% Vermögensverwalter: 4,7%

Sparkassen: 1,0% Family Offices: 3,0% Assetmanager: 4,0%

Plattform: 25,4%

Vermögensverwalter: 4,1%

Retail: 17,4%

Retail: 12,8%

Anlegerstruktur per 31.03.2010

Anlegerstruktur per 31.03.2011

Onlinebroker: 0,5 %

Onlinebroker: 0,5%

Sparkassen: 0,7% Family Offices: 2,7% Vermögensverwalter: 3,9 % Assetmanager: 4,9 %

Dachfonds: 49,8%

Dachfonds: 48,3 %

Sparkassen: 1,0% Family Offices: 2,8%

Plattform: 20,7%

Plattform: 25,0%

Dachfonds: 47,9%

Vermögensverwalter: 3,7% Assetmanager: 4,8%

Institutionelle Anleger: 6,2%

Institutionelle Anleger: 7,4%

Retail: 12,2 %

Retail: 12,2%

Plattformen: 19,8%

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Fragen & Antworten zur Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds

Warum wird der TMW Immobilien Weltfonds aufgelöst und ausgezahlt? Laut § 81 Investmentgesetz und den insoweit inhaltsgleichen Regelungen in den Vertragsbedingungen darf eine Kapitalanlagegesellschaft für ein Immobilien-Sondervermögen (sog. Offene Immobilienfonds) die Rücknahme von Anteilen aufgrund von Liquiditätsengpässen höchstens für zwei Jahre aussetzen. Diese zwei Jahre enden für den TMW Immobilien Weltfonds am 8. Februar 2012. Falls nach Ablauf der vorstehenden Frist von zwei Jahren keine ausreichende Liquidität für eine erfolgreiche und vor allem nachhaltige Wiederaufnahme der Anteilrücknahme zur Verfügung steht, verbleibt der Kapitalanlagegesellschaft nur die Möglichkeit, die Verwaltung des Sondervermögens zu kündigen und dieses aufzulösen. Mit dem klaren Ziel der Wiedereröffnung des Fonds haben wir in den letzten Monaten eine Vielzahl von Vertriebspartnern und Großanlegern befragt, um das zu erwartende Rücknahmevolumen für den Fall der Wiedereröffnung des Fonds prognostizieren zu können. Die Rückläufe haben das eindeutige Bild gezeichnet, dass das voraussichtliche Rückgabevolumen die aufzubauende Liquidität erheblich übersteigen werde. Demzufolge und vor dem Hintergrund des aktuell nach wie vor schwierigen Marktumfelds für Offene Immobilienfonds haben wir uns nach Information der für uns zuständigen Aufsichtsbehörde Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und Absprache mit den größten Investoren entschlossen, die Verwaltung des Sondervermögens zu kündigen und damit aufzulösen. Wir sind davon überzeugt, dass damit den Interessen der Anleger am besten gedient wird.

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für den TMW Immobilien Weltfonds am 8. Februar 2012. Da ein nachhaltiger Fortbestand des Sondervermögens u.a. auf Grund des Umfangs der Rückgabewünsche nicht zu erwarten ist und damit zum Ablauf der vorstehenden Frist nicht mit einer dauerhaften Wiederaufnahme der Anteilscheinrücknahme gerechnet werden kann, bleibt uns nur die Möglichkeit, die Verwaltung des Sondervermögens zu kündigen und dieses aufzulösen. Gemäß § 38 Absatz 1 des Investmentgesetzes in Verbindung mit § 16 Absatz 1 der Allgemeinen Vertragsbedingungen kündigt die TMW Pramerica Property Investment GmbH daher frühzeitig die Verwaltung des TMW Immobilien Weltfonds mit Wirkung zum 31. Mai 2014. Durch die Kündigung der Verwaltung wird die Auflösung des Fonds eingeleitet und die Aussetzung der Rücknahme und Ausgabe von Anteilscheinen endgültig. Gab es eine Alternative zur Auflösung und Auszahlung des TMW Immobilien Weltfonds? Es gibt aus unserer Sicht keine verantwortungsvolle Alternative zur Auflösung des Fonds. Unser Bestreben ist es, allen Investoren den gleichen Preis und die gleiche Auszahlungsquote bieten zu können. Um die erforderliche Liquidität für das gestiegene Rückgabeverlangen der Anleger zu generieren, hätten so viele Immobilien veräußert werden müssen, dass investmentrechtlichen Vorschriften, insbesondere zur Risikomischung und Streuung des Immobilienportfolios, nicht mehr hätte entsprochen werden können. Der Fonds würde mit Blick auf das dann vorhandene Restportfolio seinen Vorgaben nicht mehr genügen.

Was bildet die rechtliche Grundlage für eine Auflösung/ Kündigung?

Wie hoch war zuletzt die freie Liquidität?

Die rechtliche Grundlage bildet das deutsche Investmentgesetz (InvG). Gemäß § 81 InvG und den insoweit inhaltsgleichen Regelungen in den Vertragsbedingungen des TMW Immobilien Weltfonds, dürfen Offene Immobilienfonds aufgrund von Liquiditätsengpässen vorübergehend bis zu zwei Jahre die Rücknahme von Anteilscheinen aussetzen. Diese Frist endet

Der Gesamtbetrag der liquiden Mittel (Brutto-Liquidität) beläuft sich zum Ende des Geschäftshalbjahres (31. März 2011) auf 66.653.000 EUR. Nach Abzug der zweckgebundenen Mittel für Bauvorhaben, der für die nächste Ausschüttung vorgesehenen Mittel, der kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen betragen die verfügbaren Mittel (freie Liquidität) i.H.v. 6.210.000 EUR bzw. 0,9% des Fondsvermögens.

Warum ist die Entscheidung zur Fondsauflösung bereits jetzt erfolgt? Sie hätten sich doch noch bis 8. Februar 2012 Zeit lassen können? Unser erklärtes Ziel war es, möglichst frühzeitig für klare Verhältnisse zu sorgen und die Wünsche unserer Anleger, ihr investiertes Geld zeitnah zurückzuerhalten, zu respektieren. Das Volumen der vorliegenden Rückgabewünsche übersteigt die vorhandene und die bis zum 8. Februar 2012 noch generierbare Liquidität bei weitem und hat ein aus unserer Sicht unverzügliches Handeln erforderlich gemacht. Wie läuft die Auflösung ab? Wer kümmert sich um die ordnungsgemäße Bewirtschaftung des Fonds? Die Kündigung der Verwaltung des Sondervermögens erfolgt zum 31. Mai 2014. Innerhalb dieses Zeitraums hat die TMW Pramerica Property Investment GmbH Zeit, die verbliebenen Immobilien des TMW Immobilien Weltfonds zu angemessenen Bedingungen zu veräußern. Bis zum Ablauf der Kündigungsfrist am 31. Mai 2014 wird das Sondervermögen weiterhin vom Fondsmanagement der TMW Pramerica Property Investment GmbH betreut. Mit Wirksamwerden der Kündigung wird seitens der TMW Pramerica Property Investment GmbH ein Auflösungsbericht verfasst. Das zu diesem Zeitpunkt noch vorhandene Sondervermögen geht mit dem Wirksamwerden der Kündigung auf die Depotbank, (derzeit Caceis Bank Deutschland GmbH) über, die das dann noch verbliebene Sondervermögen abzuwickeln hat. Sollten daher bis zum Ablauf der Kündigungsfrist nicht alle Immobilien oder Anteile an Immobilien-Gesellschaften veräußert worden sein, übernimmt die Depotbank den weiteren Verkauf und zahlt nach Abschluss aller Rechtsgeschäfte die restliche Liquidität an die Anleger aus.

Anlegergruppen die gleiche Auszahlungsquote erhalten. Die erste Rückzahlung der bisherigen Veräußerungserlöse wird im Januar 2012 erfolgen. Der Umfang der halbjährlichen Rückzahlungen richtet sich nach der Liquidität des Sondervermögens zum jeweiligen Stichtag, unter Berücksichtigung erforderlicher Kreditrückführungen und Rückstellungen. Weitere Rückzahlungen sind in Abhängigkeit von den Veräußerungen der verbleibenden Immobilien geplant, wobei die Erlöse nur ausgezahlt werden können, soweit diese nicht zur Sicherstellung einer ordnungsgemäßen, laufenden Bewirtschaftung benötigt werden und soweit nicht Gewährleistungszusagen aus den Veräußerungsgeschäften oder sonstige zu erwartende Ausgaben den Erhalt der Erlöse im Sondervermögen verlangen. Die Auszahlungen erhalten Sie – falls möglich – auf demselben Wege wie die bisherigen jährlichen Ausschüttungen. Alle steuerlich erforderlichen Daten werden wir wie gewohnt veröffentlichen. Wie werden Rückzahlungen steuerlich bewertet? Auszahlungen sind in Höhe der Rückzahlungen des eingesetzten Kapitals beim Anleger grundsätzlich nicht steuerpflichtig, da es sich hierbei um Substanzauszahlungen handelt. Sofern in den Auszahlungen ordentliche oder außerordentliche Erträge (z.B. aus dem Verkauf von Immobilien oder Immobiliengesellschaften) enthalten sind, ergeben sich – auf Basis der hierzu ermittelten Besteuerungsgrundlagen nach § 5 InvStG – sowohl steuerfreie als auch steuerpflichtige Erträge. Bitte beachten Sie, dass die TMW Pramerica Property Investment GmbH nicht steuerberatend tätig werden darf. Wir möchten Sie somit hinsichtlich einer Klärung Ihrer steuerspezifischen Fragen bitten, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen. An wen kann ich mich grundsätzlich bei Fragen wenden?

Wann erhalte ich als Anleger mein Geld zurück? Die TMW Pramerica Property Investment GmbH wird halbjährliche Rückzahlungen an alle Anleger des TMW Immobilien Weltfonds durchführen. Das Modell der von uns gewählten halbjährlichen Rückzahlungen gewährleistet, dass alle

Der Berater Ihrer Hausbank oder Ihr persönlicher Anlageberater steht Ihnen bei konkreten Fragen zu Ihrem Portfolio und Ihren Anlagen zur Seite. Diese wurden von uns umfassend über die Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds informiert.

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Fragen & Antworten zur Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds

Wie ist die künftige Kommunikation mit den Anlegern vorgesehen? Informationen über weitere Maßnahmen und Entwicklungen erfolgen fortlaufend und regelmäßig bis zum Abschluss des Verfahrens. Tagesaktuelle Mitteilungen finden Sie wie gewohnt auf unserer Internetseite www.weltfonds.de. Fragen beantworten darüber hinaus die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der TMW Pramerica Property Investment GmbH gerne unter den folgenden Rufnummern: +49 (0)89 – 286 45 – 137 und 198 (Montag bis Freitag von 9.00 Uhr bis 17.00 Uhr). Sind die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und die Depotbank über die Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds unterrichtet? Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und die Depotbank des Sondervermögens (Caceis Bank Deutschland GmbH) sind über die Auflösung informiert worden. Darüber hinaus wird die Fondsauflösung im elektronischen Bundesanzeiger, bei WM Daten sowie im Internet auf unserer website www.weltfonds.de veröffentlicht. Wie viel Zeit bleibt dem Fondsmanagement, um die restlichen Immobilien zu verkaufen? Wir planen den Abschluss aller Verkäufe spätestens bis 31. Mai 2014. An diesem Tag endet das Verwaltungsmandat der TMW Pramerica Property Investment GmbH. Sollten dann wider Erwarten noch nicht alle Objekte veräußert worden sein, wird die Depotbank das Verfahren im Interesse der Anleger zu Ende führen und die restlichen Erlöse an die Anleger auszahlen. Warum dauert das Verfahren mit einer anberaumten Zeit von drei Jahren so lange? Die Länge der Kündigungsfrist bedeutet nicht, dass die komplette Zeitspanne für die Immobilienverkäufe ausgeschöpft wird. Wir werden vielmehr mit allen verfügbaren Ressour-

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cen bemüht sein, die Verkäufe so schnell wie möglich zum Abschluss zu bringen. Die eingeräumte Frist verbessert jedoch die Chancen, die Verkäufe im Interesse der Anleger ohne Zeit- und Preisdruck abzuschließen, und damit Notverkäufen vorzubeugen. Wie ist die Auflösung eines Offenen Immobilienfonds zu bewerten? Die Auflösung eines Offenen Immobilienfonds ist ein im Investmentgesetz und den Vertragsbedingungen aller ImmobilienSondervermögen vorgesehender Vorgang. In der Praxis ist es bei Offenen Immobilienfonds bislang nur vereinzelt zu derartigen Auflösungen gekommen. Demgegenüber ist es im Wertpapiergeschäft ein gängiger Vorgang, dass Aktien- oder Rentenfonds, deren Fondsvolumen zu gering geworden ist oder deren Anlagestrategie sich geändert hat, zusammengelegt oder geschlossen werden. Allein in Deutschland wird dieses Verfahren bei mehr als hundert Fonds jährlich angewendet. Auch wenn die Auflösung eines Offenen Immobilienfonds somit nicht der Regelfall ist, stellt die Maßnahme gleichwohl einen sinnvollen Weg dar, einen Fonds, dessen Volumen zu gering geworden ist, in einem geordneten Verfahren abzuwickeln. Wie verändert sich die Kostenstruktur, bzw. welche Kosten werden dem Fonds weiterhin belastet? Die laufende Verwaltungsvergütung wird bis zum 31. Mai 2014 regulär weiterberechnet. Auf die Berechnung der Verkaufsvergütung werden wir ab dem 1. Juni 2011 verzichten, wenn der Verkaufspreis der jeweiligen Liegenschaft unter dem zuletzt in der Vermögensaufstellung ausgewiesenen Verkehrswert liegt. Besteht für mein Investment eine Nachschusspflicht? Bei Offenen Immobilienfonds besteht generell keine Nachschusspflicht für die Anleger.

Muss ich als Anleger mit außerordentlichen Kosten rechnen, die durch die Auflösung des Fonds bis 31. Mai 2014 anfallen? Je nach Haltedauer, erzieltem Verkaufspreis und Art der Objektfinanzierung fallen im Zuge der Auflösung auf Ebene des Sondervermögens Kosten bzw. Aufwendungen wie Steuern und Gebühren oder Vorfälligkeitsentschädigungen bei den kreditgebenden Banken an. Dies sind jedoch marktgängige Kosten, die unabhängig von einer Auflösung des Fonds auch bei sonstigen Veräußerungen zum jeweiligen Zeitpunkt u. U. ebenfalls zum Tragen kämen. Für auf Ebene des Sondervermögens anfallende potenzielle Steuern auf Veräußerungsgewinne bei direkt und indirekt gehaltenen Immobilien im Ausland wurden Rückstellungen in Höhe von 100% gebildet. Darüber hinaus werden ebenfalls entsprechende Rückstellungen für mögliche Kaufpreisabschläge auf Anteile an Immobilien-Gesellschaften aufgrund von in den Immobilien-Gesellschaften vorhandenen Steuerlatenzen gebildet.

Wie kann ich den Wert meiner Anlage berechnen? Den Wert Ihrer Anlage am TMW Immobilien Weltfonds können Sie leicht täglich neu ermitteln, indem Sie den aktuellen Anteilpreis mit der Zahl Ihrer Anteile multiplizieren. Der Anteilpreis wird weiterhin börsentäglich von der TMW Pramerica Property Investment GmbH veröffentlicht. Wie war die Wertentwicklung des Fonds in der Vergangenheit? Die Wertentwicklung des TMW Immobilien Weltfonds belief sich im abgelaufenen Geschäftshalbjahr auf -0,6%*) und seit Auflegung des Fonds am 1. Juni 2005 auf 18,9%*). Dies entspricht einer annualisierten Rendite von 3,1%*) p.a. seit Auflage.

Wertentwicklung *) (BVI-Rendite) des TMW Immobilien Weltfonds seit Auflegung 26,0% 24,0% 22,0% 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0%

01.06.05 30.09.05

31.03.06

30.09.06

31.03.07

30.09.07

31.03.08

30.09.08

31.03.09

30.09.09

31.03.10

30.09.10

31.03.11

BVI-Rendite seit Auflegung *) Nach Berechnungsmethode des Bundesverbands Investment und Asset Management e. V. (BVI): Anlage zum Anteilwert (=Rücknahmepreis) / Bewertung zum Anteilwert; Wiederanlage der Ausschüttung zum Anteilwert (= kostenfreie Wiederanlage); dies ist keine Aussage über die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.

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Fragen & Antworten zur Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds

Muss ich mit Verlusten rechnen? Wie sich der Anteilpreis bis zur endgültigen Auflösung und Auszahlung des TMW Immobilien Weltfonds entwickeln wird, ist schwer vorauszusagen und hängt von mehreren Faktoren ab. Ausschlaggebend sind z.B. die Entwicklung des Marktumfelds, die erzielbaren Veräußerungserlöse der Fondsimmobilien, die zukünftige Vermietungssituation, die Bewirtschaftungskosten, die Folgebewertungen durch die unabhängigen Sachverständigen sowie Veräußerungsnebenkosten und Kosten für die vorzeitige Rückführung von Darlehen im Rahmen von Objektverkäufen. Verluste können daher nicht explizit ausgeschlossen werden, wobei die Verluste jedoch nicht zwangsläufig auf die Auflösung des Sondervermögens zurückgeführt werden können. Wie können Sie die Gleichbehandlung aller Anleger bei der Auflösung des Fonds garantieren? Die Auszahlung des Fondsvermögens soll über halbjährliche Rückzahlungen an alle Anleger erfolgen. Dieses von uns gewählte Modell ist der einzige Weg, sowohl institutionellen Anlegern als auch Privatanlegern in einem geordneten Verfahren Rückzahlungen zu gewähren. Alle Anleger erhalten pro Anteilschein einen bestimmten Betrag ihres Investments zurück. Gleichzeitig sinkt der Anteilpreis ihrer Anlage mit jeder Auszahlung entsprechend. Dieses Modell wird sich halbjährlich (jeweils im Januar und Juli) bei hinreichenden Veräußerungserlösen über den Zeitraum der gesamten Auflösung bis zum 31. Mai 2014 wiederholen. Dabei wird für alle Anleger die gleiche Rückzahlungsquote gewährleistet. Kann ich trotz Auflösung des TMW Immobilien Weltfonds meine Anteile weiterhin über die Börse verkaufen? Solange die Anteile des Fonds im Freiverkehr einer Börse gehandelt werden, können Sie auf diesem Weg Ihre Anteile veräußern. Die TMW Pramerica Property Investment GmbH hat die Fondsanteile jedoch nicht zum Handel an einer Börse zugelassen und hat auch keinen Einfluss darauf, ob ein Handel der Fondsanteile im Freiverkehr in Zukunft stattfindet.

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In diesem Zusammenhang gilt es zu beachten, dass es sich bei Börsenkursen nicht um den täglich auf Basis der gesetzlichen Grundlagen ermittelten Anteilwert der TMW Pramerica Property Investment GmbH handelt. Der offizielle Rücknahmepreis wird weiterhin börsentäglich auf www.weltfonds.de veröffentlicht. Börsenkurse hingegen kommen ausschließlich durch Angebot und Nachfrage zustande. Sie sind nicht an das Fondsvermögen und den Anteilwert, die von der Kapitalanlagegesellschaft zusammen mit der Depotbank ermittelt werden, gekoppelt. Informationen zu den Chancen und Risiken eines Kaufs oder Verkaufs von Anteilen über eine Börse erhalten Anleger bei ihrem Anlageberater. Welche Immobilien sind nach wie vor Bestandteil des Portfolios? Eine detaillierte Übersicht über das aktuelle Portfolio des TMW Immobilien Weltfonds können Sie dem Immobilienverzeichnis auf Seite 12 ff dieser Broschüre entnehmen. Darüber hinaus informieren wir Sie über jeden Objektverkauf wie gewohnt separat, unter anderem auf unserer Internetseite www.weltfonds.de/Immobilien/Verkäufe. Welche Immobilien haben Sie seit der ersten Schließung des Fonds im Oktober 2008 bereits veräußert? Seit der ersten Aussetzung der Rücknahme von Anteilscheinen im Oktober 2008 hat die TMW Pramerica Property Investment GmbH insgesamt vier Objekte mit einem Verkaufsvolumen in Höhe von rund 229 Mio. EUR veräußert. Besonders erfreulich war bei den bisherigen Verkäufen die Tatsache, dass alle Verkäufe zu Werten über den zuletzt ermittelten Verkehrswerten durchgeführt werden konnten. Alle Detailangaben zu den Verkäufen finden Sie auf unserer Internetseite www.weltfonds.de/Immobilien/Verkäufe. Hätte man die Auflösung und Auszahlung des TMW Immobilien Weltfonds nicht durch mehr Immobilienverkäufe verhindern können? Im Zuge der Finanzkrise kam es aufgrund der Verunsicherung der Marktteilnehmer zu einem Einbruch bei den Transaktionsvolumina an den weltweiten Immobilienmärkten. Neben potenziellen Käufern und Verkäufern trifft dies auch auf finanzierende Banken als Kreditgeber im Rahmen der Finanzierung

des Kaufpreises zu. Für manche Immobilien (abhängig von Größe, Vermietungsstand, Land, Lage, und/oder Nutzungsart) waren die Märkte zwischenzeitlich nahezu komplett zusammengebrochen. In dieser Marktphase konnten bestimmte Objekte nicht zu angemessenen Werten verkauft werden. Darüber hinaus haben wir in der Aussetzungsphase immer versucht, stets im Interesse unserer Anleger zu handeln und ein weiterhin ertragsstarkes und gut diversifiziertes Portfolio aufrecht zu erhalten. Mit dem getroffenen Beschluss der Auflösung des Fonds ändert sich diese Strategie nun wesentlich, da wir uns nicht mehr auf die Struktur des Fonds, sondern ausschließlich auf Verkäufe entsprechend den Marktgegebenheiten konzentrieren können. Der Zeitraum von knapp drei Jahren für die endgültige Auflösung wird benötigt, um das Immobilienportfolio zu angemessenen Bedingungen zu veräußern. Unabhängig von dieser rechtlichen Frist plant das Fondsmanagement den schnellstmöglichen Verkauf der verbliebenen Immobilien im Sinne der Anleger. Was macht sie zuversichtlich, die verbleibenden Immobilien innerhalb von knapp drei Jahren zu veräußern? Die gute Größenklassenstruktur des Portfolios, einhergehend mit der guten Diversifikation auch auf Länderebene, sowie die positive Entwicklung der Miet- und Investitionsmärkte stimmen uns optimistisch, die Objekte bis zum 31. Mai 2014 abverkauft zu haben. Stehen weitere Neubewertungen der verbleibenden Immobilien innerhalb des Portfolios an?

Was geschieht mit den verbleibenden Immobilien, sollten diese nach Ablauf der Kündigungsfrist nicht verkauft worden sein? Bis zum Ablauf der Kündigungsfrist am 31. Mai 2014 wird das Sondervermögen weiterhin von der TMW Pramerica Property Investment GmbH betreut. Mit Ende der Kündigungsfrist wird ein Auflösungsbericht verfasst. Das dann ggf. noch verbliebene Sondervermögen (d.h. insbesondere etwa restliche Immobilien und sonstige Vermögensgegenstände sowie Forderungen und Verbindlichkeiten) geht mit Ablauf des 31. Mai 2014 auf die Depotbank (derzeit Caceis Bank Deutschland GmbH) über. Wir gehen zwar derzeit davon aus, dass wir bis zum Ablauf der Kündigungsfrist alle Objekte veräußert haben werden; sollte dies jedoch nicht der Fall sein, ist sichergestellt, dass die Depotbank das weitere Liquidationsverfahren abschließen wird. Müssen die noch zum Verkauf anstehenden Immobilien möglicherweise weit unter Wert verkauft werden? Die Kündigungsfrist bis 31. Mai 2014 dient dazu Notverkäufe unter Zeitdruck möglichst zu vermeiden. Wie bislang auch, lassen wir jedes der zu veräußernden Objekte von verschiedenen Maklern beurteilen. Von jedem der Makler fordern wir ein Marketingkonzept an. Die Mandatierung erfolgt an den Makler, bei dem wir die höchsten Erlöse aus der Veräußerung erwarten dürfen. Die Verträge über den Verkauf von Objekten werden in geeigneten Fällen nach umfassenden Bieterverfahren unterzeichnet, um höchstmögliche Verkaufspreise zu erzielen. Hierbei wird eine Vielzahl von Kaufinteressenten angesprochen, die in einem geregelten Verfahren in mehreren Ausschlussrunden Kaufpreisangebote abgeben können. Welche Preise im Einzelnen erzielt werden können, hängt natürlich letztlich von den jeweiligen Marktbedingungen ab.

Es ist gesetzlich vorgeschrieben, dass die Immobilien mindestens alle 12 Monate von unabhängigen Sachverständigen neu bewertet werden. Darüber hinaus haben Bewertungen zu erfolgen, wenn der zuletzt festgestellte Wert aufgrund der Änderung wesentlicher Bewertungsfaktoren nicht mehr als sachgerecht angesehen wird. Diese Regeln gelten auch für die 25 noch verbliebenen Immobilien des TMW Immobilien Weltfonds. Wenngleich das Fondsmanagement keine konkreten Anlässe dafür hat, können in Einzelfällen außerordentliche Bewertungen nicht ausgeschlossen werden.

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Immobilienverzeichnis I. Direkt gehaltene Immobilien in Ländern mit EUR-Währung Informationen zur Immobilie

„Hotel am Hofgarten“ 2

1

Laufende Nummer

„Karlstraße“

Deutschland Deutschland 60329 Frankfurt am Main 40479 Düsseldorf Inselstraße 2, Freiligrathstraße 1, Karlstraße 4–6, Niddastraße 53, Moselstraße 53 Kaiserstraße

Lage des Grundstücks

Immobilienverzeichnis Art des Grundstücks Projekt-/Bestandsentwicklungsmaßnahmen Art der Nutzung

1

in %

Büro Handel/ Gastronomie Hotel Wohnen

–

–

86,0

2,8

5,2

96,4

–

–

–

Lager

–

–

–

–

0,8

1,2

Andere Baujahr/Umbaujahr

Geschäftsgrundstück

–

Freizeit Kfz Erwerbsdatum des Grundstücks

Geschäftsgrundstück

–

7,6

04/2009

07/2006

2009

2006

Grundstücksgröße

in m2

2.562,0

3.607,0

Nutzfläche Gewerbe

in m2

12.179,0

16.131,0

Nutzfläche Wohnen

in m

2

Ausstattungsmerkmale

Hauptmieter

–

–

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Sol Meliá (97%)

Deutsche Bahn AG (87%) Vodafone AG & Co. KG EG (8%) REWE Markt GmbH (4%)

Hotelgebäude mit separaten Einzelhandelsflächen

Büro- und Gewerberäume

Vermietungsinformationen und gutachterliche Werte Objekttyp Vermietungsquote2, 3

in %

99,4

100,0

Restlaufzeit der Mietverträge

in Jahren

17,9

6,6

Restnutzungsdauer

in Jahren

69

66

Gutachterliche Bewertungsmiete2, 4

in Mio. EUR

2,25

2,98

Gutachterlicher Verkehrswert / Kaufpreis2, 4

in Mio. EUR

37,19

46,68

Verkehrswertänderung zum Vorjahr

in Mio. EUR

Verkäufer

1) Auf Basis Jahres-Nettosollmietertrag 2) Stichtagsbezogen 3) Auf Basis Jahres-Bruttosollmietertrag 4) Mit dem Devisenkurs zum 30.03.2011 bewertet 5) Wurde mit dem Kaufpeis des Vorjahres verglichen

12

– 3,92

– 1,61

GII Grundbesitz Investitionsgesellschaft Inselstraße mbH & Co. KG, Hamburg

Groß & Partner Grundstücksentwicklungsgesellschaft mbH & Co. Hochhaus KG, Frankfurt am Main

„Sumatrakontor“ 3

„Arte Fabrik“ 4

„Emerald“ 5

„Qualis“ 6

Deutschland 20457 Hamburg Überseeallee

Deutschland 80802 München Feilitzschstraße 4, 6, Franzstraße 7

Finnland 00380 Helsinki (Pitäjänmäki) Kutomotie 2

Grundstück im Zustand der Bebauung

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück

Neubau

–

–

–

–

32,7

71,8

86,0

–

20,0

4,2

3,8

–

–

–

–

–

–

–

– 1,6

Frankreich 93170 Bagnolet (Paris) 78/80/82 Avenue du Général de Gaulle

–

–

–

–

26,2

16,1

–

–

9,8

7,9

8,6

–

11,3

–

–

10/2008

04/2006

02/2009

02/2008

geplante Fertigstellung 2. Quartal 2011

2005

2009

2010

9.681,0

3.841,0

4.497,0

2.252,0

23.240,0

11.092,0

10.083,5

26.592,0

7.661,0

–

–

–

Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

–

Constantin Film (36%) Fitness Company (22%) Riva Pizzeria (9%)

G4S (29%) Readers Digest (28%) Peab Seicon Oy (21%)

–

Büro-, Wohn- und Geschäftskomplex

Büro- und Einzelhandelsgebäude

Bürogebäude

Bürogebäude

derzeit in der Vermarktung

100,0

95,0

0,0

–

6,0

4,4

–

–

64

68

70

–

2,38

2,06

7,06

–

40,32

33,21

101,32

–

0,00

– 2,32

Neptun GmbH

Synergy Bauprojekt GmbH & Co. Franzstraße KG, Grünwald

Peab Seicon Oy, Helsinki

0,25 SCI GEHE Tour Gallieni 1 (Groupe Hoche Espais), Paris

13

Immobilienverzeichnis I. Direkt gehaltene Immobilien in Ländern mit EUR-Währung Informationen zur Immobilie

„L‘Avancée A“ 8

7

Laufende Nummer

Lage des Grundstücks

„L‘Avancée B“

Frankreich 94000 Créteil (Paris) 76, rue Auguste Perret

Frankreich 94000 Créteil (Paris) 6, rue Claude-Nicolas Ledoux

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück

Immobilienverzeichnis Art des Grundstücks Projekt-/Bestandsentwicklungsmaßnahmen Art der Nutzung1

in %

Erwerbsdatum des Grundstücks Baujahr/Umbaujahr

–

–

100,0

100,0

Handel/ Gastronomie

–

–

Hotel

–

–

Wohnen

–

–

Lager

–

–

Freizeit

–

–

Kfz

–

–

Andere

–

–

12/2007

12/2007

Büro

2010

2009

Grundstücksgröße

in m2

5.663,0

4.037,0

Nutzfläche Gewerbe

in m2

6.224,0

5.728,0

Nutzfläche Wohnen

in m2

–

–

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Valeo Etudes Electroniques (100%)

Mutuelle Generale de l‘Education Nationale (62%) Aprolis (21%) SA Orexad (17%)

Bürogebäude

Bürogebäude

100,0

62,1 8,0

Ausstattungsmerkmale

Hauptmieter

Vermietungsinformationen und gutachterliche Werte Objekttyp Vermietungsquote2, 3 Restlaufzeit der Mietverträge

in Jahren

8,0

Restnutzungsdauer

in Jahren

70

69

Gutachterliche Bewertungsmiete2, 4

in Mio. EUR

1,21

1,10

Gutachterlicher Verkehrswert / Kaufpreis2, 4

in Mio. EUR

17,56

15,99

Verkehrswertänderung zum Vorjahr

in Mio. EUR

– 0,625

– 0,425

Verkäufer

1) Auf Basis Jahres-Nettosollmietertrag 2) Stichtagsbezogen 3) Auf Basis Jahres-Bruttosollmietertrag 4) Mit dem Devisenkurs zum 30.03.2011 bewertet 5) Wurde mit dem Kaufpreis des Vorjahres verglichen 6) Erbbaurecht nach niederländischem Recht

14

in %

Groupe Lazard, Paris

Groupe Lazard, Paris

„Tour Vista“ 9

„Crystal Tower“ 10

„Koningshof“ 11

„Kromme Schaft“ 12

Niederlande 1043 DP Amsterdam Orlyplein 10

Niederlande 1062 EB/HE Amsterdam Delflandlaan 4, Schipluidenlaan 4, 6, 8

Niederlande 3991 AR Houten Kromme Schaft 3

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück, Erbbaurecht6

Geschäftsgrundstück, Erbbaurecht6

Geschäftsgrundstück

–

–

–

–

100,0

92,6

87,0

88,2

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,8

–

–

–

–

–

Frankreich 92800 Puteaux (Paris) 52–54 Quai de Dion Bouton

–

–

–

–

–

6,7

12,1

11,8

–

0,7

0,1

– 02/2009

02/2007

03/2008

06/2005

1972/2005–2007

2000

1966/1998/1999, 2001/2002

2009

6.993,0

2.484,0 (ohne Teileigentum)

6.047,0

8.337,0

16.770,0

20.355,0

13.347,7

12.593,0

–

–

100,0

–

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift

Reed Expositions France (50%) Eurogroup (45%) SAS Progress Software (5%)

Deloitte Holding B.V. (69%) AKD Prinsen Van Wijmen N.V. (13%) Polycom Netherlands (4%)

Carros Magazine (29%) Rudy Uytenhaak Architekt B.V. (12%) AFWC (11%)

Royal KPN NV (100%)

Bürogebäude

Bürogebäude

Bürogebäude

Bürogebäude

100,0

96,7

68,4

100,0

2,0

3,5

3,7

9,9

56

59

50

68

7,47

4,18

2,23

2,29

124,85

61,46

24,80

36,20

– 1,50

– 3,02

– 1,73

– 0,60

Dixence SAS, Paris (Group Sogelym Steiner)

KFN Property I B.V., Utrecht

Pluis Participation Group B.V., Amsterdam

LSI De Koppeling B.V.

15

Immobilienverzeichnis

II. Direkt gehaltene Immobilien in Ländern mit anderer Währung

Informationen zur Immobilie

„Europoint III“

14

13

Laufende Nummer

Lage des Grundstücks

„85 Fleet Street“

Niederlande 3029 AD/AK Rotterdam Galvanistraat 15, Marconistraat 12 (Bürogebäude), Benjamin Franklinstraat 4, Marconistraat 20 (Parkhaus)

Großbritannien London EC4Y 1AE 85 Fleet Street

Geschäftsgrundstück, Erbbaurecht6

Geschäftsgrundstück

Informationen zur Beteiligung Firma, Rechtsform und Sitz der Immobilien-Gesellschaft Beteiligungsquote5

in %

erworben am Gesellschaftskapital

in TEUR

Gesellschafterdarlehen

in TEUR

Immobilienverzeichnis Art des Grundstücks Projekt-/Bestandsentwicklungsmaßnahmen Art der Nutzung1

in %

Erwerbsdatum des Grundstücks Baujahr/Umbaujahr

–

–

91,9

94,3

Handel/ Gastronomie

–

5,7

Hotel

–

–

Wohnen

–

–

Lager

–

–

Freizeit

–

–

Kfz

5,6

–

Andere

2,5

–

10/2005

06/2008

Büro

1975/2001–2003

1935/2007

Grundstücksgröße

in m2

3.038,0 (Bürogebäude) 2.836,0 (Teileigentum am Parkhaus)

1.457,0

Nutzfläche Gewerbe

in m2

31.092,0

8.821,0

Nutzfläche Wohnen

in m2

–

–

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift

Stadt Rotterdam (100%)

Fulbright & Jaworski LLP (52%) Troika Dialog UK (17%) Tulchan Communications (12%)

Bürogebäude

Büro- und Gewerbegebäude

Ausstattungsmerkmale

Hauptmieter

Vermietungsinformationen und gutachterliche Werte Objekttyp Vermietungsquote2, 3

in %

Restlaufzeit der Mietverträge

in Jahren

Restnutzungsdauer

in Jahren

55

67

Gutachterliche Bewertungsmiete2, 4

in Mio. EUR

3,97

5,06 (4,44 Mio. GBP)

Gutachterlicher Verkehrswert / Kaufpreis2, 4

in Mio. EUR

47,52

84,37 (74,05 Mio. GBP)

Verkehrswertänderung zum Vorjahr

in Mio. EUR

– 2,88

– 6,73 (– 5,91 Mio. GBP)

White Lane Investments B.V., Amsterdam (Bürogebäude), White Europoint Parking B.V., Amsterdam (Parkhaus)

SERF No. 1 Limited und SERF No. 2 Limited

Verkäufer

1) Auf Basis Jahres-Nettosollmietertrag 2) Stichtagsbezogen 3) Auf Basis Jahres-Bruttosollmietertrag 4) Mit dem Devisenkurs zum 30.03.2011 bewertet 5) Nachfolgende Angaben erfolgen zu 100,0%. 6) Erbbaurecht nach niederländischem Recht

16

100,0

90,7

4,2

15,2

III. Indirekt gehaltene Immobilien (Beteiligungen) in Ländern mit EUR-Währung „Jingumae“ 15

„Yamashita-cho“ 16

Japan Tokio 5-9-10 Jingumae, Shibuya-Ku

„Centro Meridiana“ 17

Japan Yokohama 36-1/36-4 Yamashita-cho Naka-ku

„Espace & Explorer“ 18

Italien 40033 Casalecchio di Reno (Bologna)/Meridiana Via Aldo Moro 16–66, Piazza Degli Etruschi 6–40

Portugal 1990-084 Lisboa Parque das Nacoes, Alameda dos Oceanos, Rua do Mar Vermelho, Lot no 1 06 1 4 („Espace“), Rua da Pólo Norte, Lot no 1 06 1 3 („Explorer“)

Raptor S.r.l., Mailand

Espace & Explorer – Investimentos Imobiliários S.A., Quinta da Fonte

100,0

100,0

10/2005

02/2008

100,0

50,0

0,0

22.336,0

Gemischt genutztes Grundstück

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück

–

–

–

–

–

–

–

–

80,6

100,0

59,8

–

–

–

–

–

19,4

–

–

–

–

–

–

–

–

–

40,2

–

–

–

–

–

–

–

–

–

05/2008

05/2008

10/2005

02/2008

2005

1993

Teileigentum 1999, Volleigentum 2003

2010

387,3

1.351,0

19.861,0

3.724,0 (Espace), 1.979,0 (Explorer)

483,8

5.673,0

29.090,0

10.371,0 (Espace), 5.201,0 (Explorer)

249,4

–

–

–

Klimaanlage, Lift

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

TUMI Japan (57%) YK Fil (32%) Socion Healthcare Management (8%)

Barneys Japan Co. Ltd. (100%)

United Cinemas International (UCI) (23%) Virgin Active (17%) S.G.M. Distribuzione Spa (9%)

–

Einzelhandels- und Wohngebäude

Einzelhandelsgebäude

Einkaufszentrum

Bürogebäude

100,0

100,0

100,0

derzeit in der Vermarktung

3,8

4,8

5,2

–

64

52

53

70

1,12 (130,78 Mio. JPY)

3,49 (408,46 Mio. JPY)

4,85

3,37

24,48 (2.868,00 Mio. JPY)

56,17 (6.580,00 Mio. JPY)

61,93

46,10

– 2,70 (– 316,00 Mio. JPY)

– 2,48 (– 290,00 Mio. JPY)

– 4,91

–

Jingumae Property Tokutei Mokuteki Kaisha

Yokohama Motomachi Property Tokutei Mokuteki Kaisha

Galotti SpA, Bologna

Bouygues Imobiliária S.A., Lissabon

17

Immobilienverzeichnis IV. Indirekt gehaltene Immobilien (Beteiligungen) in Ländern mit anderer Währung Informationen zur Immobilie

„Colonos Plaza“ 19

Laufende Nummer

„Felix de Amesti“ 20

Lage des Grundstücks Argentinien C1107CCH Buenos Aires Juana Manso N° 305, Puerto Madero

Chile 8320000 Santiago de Chile Avenida Apoquindo N° 4501

Informationen zur Beteiligung Firma, Rechtsform und Sitz der Immobilien-Gesellschaft Beteiligungsquote5

Sociedad de Inversiones Inmobiliarias del Puerto S.A., Buenos Aires in %

erworben am

TMW Inmobiliaria Ltd., Santiago de Chile

100,0

99,99

12/2007

03/2008

Gesellschaftskapital

in TEUR

3.682,8 (21.009,0 TARS)

7,4 (4.999,0 TCLP)

Gesellschafterdarlehen

in TEUR

5.432,6 (7.657,0 TUSD)

0,0

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück

–

–

95,3

–

4,7

–

Hotel

–

–

Wohnen

–

–

Lager

–

–

Freizeit

–

–

Kfz

–

–

Andere

–

–

12/2007

03/2008

Immobilienverzeichnis Art des Grundstücks Projekt-/Bestandsentwicklungsmaßnahmen Art der Nutzung1

in %

Büro Handel/ Gastronomie

Erwerbsdatum des Grundstücks Baujahr/Umbaujahr

2001

2010

Grundstücksgröße

in m2

4.652,0

3.986,9

Nutzfläche Gewerbe

in m2

22.623,0

22.374,3

Nutzfläche Wohnen

in m2

–

–

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

AON (21%) Nalco (17%) ABN Amro Bank N.V. (16%)

–

Ausstattungsmerkmale

Hauptmieter

Vermietungsinformationen und gutachterliche Werte Objekttyp in %

Restlaufzeit der Mietverträge

in Jahren

Restnutzungsdauer

in Jahren

60

70

Gutachterliche Bewertungsmiete2, 4

in Mio. EUR

5,26 (7,42 Mio. USD)

5,44 (0,17 Mio. UF)

Gutachterlicher Verkehrswert / Kaufpreis2, 4

in Mio. EUR

48,87 (68,88 Mio. USD)

50,42 (1,59 Mio. UF)

Verkehrswertänderung zum Vorjahr

in Mio. EUR

Verkäufer

1) Auf Basis Jahres-Nettosollmietertrag 2) Stichtagsbezogen 3) Auf Basis Jahres-Bruttosollmietertrag 4) Mit dem Devisenkurs zum 30.03.2011 bewertet 5) Nachfolgende Angaben erfolgen zu 100,0%.

18

Bürogebäude Büro- und Einzelhandelsgebäude

Vermietungsquote2, 3

99,9

derzeit in der Vermarktung

1,2

–

– 3,70 (– 5,22 Mio. USD)

–

Inversiones Madero I S. A. und Guillermo Javier Liberman, Panama City, Panama

Paz Group, Santiago de Chile

„112th Street“ 21

„Logistikzentrum Gadki“ 22

„Logistikzentrum Grodzisk“ 23

„Rolling Acres Plaza“ 24

Kanada Edmonton, Alberta Alberta AB T5K 2L6 10130/10160 – 112th Street

Polen 62-023 Gadki Ulica Poznanska 71

Polen 05-825 Grodzisk Mazowiecki Ulica Chrzanowska 7

USA The Villages, Florida 32159 600–690 US Highway 441 North

TMW Weltfonds Canada 1 L.P., Ontario

Simona Investments Sp. z o.o., Warschau

Simona Investments Sp. z o.o., Warschau

TMW Weltfonds Rolling Acres Plaza L.P., Delaware

99,99

100,0

100,0

99,5

12/2006

01/2008

01/2008

09/2006

36,6 (50,0 TCAD)

12,6 (50,0 TPLN)

12,6 (50,0 TPLN)

0,0

11.710,7 (16.000,0 TCAD)

0,0

0,0

0,0

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück, Erbbaurecht

Geschäftsgrundstück

Geschäftsgrundstück

–

–

–

–

87,0

19,7

10,4

–

–

–

–

91,7

–

–

–

–

–

–

–

–

–

78,0

87,9

– –

–

–

–

13,0

–

–

–

–

2,3

1,7

8,3 09/2006

12/2006

01/2008

01/2008

1978, 1980, 2003/2006

1995–2002

1998–2004

2005

6.273,0

149.624,0

79.033,0

79.338,0

17.587,0

41.355,0

29.214,0

17.593,2

–

–

–

–

Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Klimaanlage, Lift

Klimaanlage

–

Stantec Consulting Ltd. (100%)

Raben Polska Sp. z o.o. (100%)

Raben Polska Sp. z o.o. (100%)

TJ Maxx (14%) Ross (12%) Petco (11%)

Bürogebäude

Logistikimmobilie

Logistikimmobilie

Power-Center (Fachmarktzentrum)

100,0

100,0

100,0

96,9

8,7

6,8

6,8

5,2

50

40

40

45

2,62 (3,58 Mio. CAD)

1,85

1,32

1,93 (2,72 Mio. USD)

33,93 (46,36 Mio. CAD)

22,93

16,47

24,24 (34,17 Mio. USD)

– 2,46 (– 3,36 Mio. CAD)

– 1,38

– 1,20

– 3,67 (– 5,17 Mio. USD)

112th Street Edmonton GP Ltd., Toronto

Raben Logistics Spólka, Gadki

Raben Logistics Spólka, Gadki

Morse-Sembler Villages Partnership #4, St. Petersburg

19

Immobilienverzeichnis IV. Indirekt gehaltene Immobilien (Beteiligungen) in Ländern mit anderer Währung Informationen zur Immobilie

„Orbital Sciences Campus“ 25

Laufende Nummer

Lage des Grundstücks

USA 20166 Dullas (Sterling), VA 21819–21839 Atlantic Boulevard

Informationen zur Beteiligung Firma, Rechtsform und Sitz der Immobilien-Gesellschaft Beteiligungsquote5

TMW Weltfonds Loudoun L.P., Delaware in %

99,5

erworben am

11/2007

Gesellschaftskapital

in TEUR

0,0

Gesellschafterdarlehen

in TEUR

0,0

Immobilienverzeichnis Art des Grundstücks

Geschäftsgrundstück

Projekt-/Bestandsentwicklungsmaßnahmen

– in %

Art der Nutzung1

Erwerbsdatum des Grundstücks

Büro

100,0

Handel/ Gastronomie

–

Hotel

–

Wohnen

–

Lager

–

Freizeit

–

Kfz

–

Andere

– 11/2007

Baujahr/Umbaujahr

2000–2001

Grundstücksgröße

in m2

114.294,1

Nutzfläche Gewerbe

in m

31.329,5

Nutzfläche Wohnen

in m2

2

Ausstattungsmerkmale

– Klimaanlage, Lift, Parkdeck bzw. Tiefgarage

Hauptmieter

Orbital Sciences Corporation (100%)

Vermietungsinformationen und gutachterliche Werte Objekttyp Vermietungsquote

Büro- und Gewerbegebäude 2, 3

in Jahren

100,0 4,7

Restnutzungsdauer

in Jahren

Gutachterliche Bewertungsmiete2, 4

in Mio. EUR

5,01 (7,07 Mio. USD)

Gutachterlicher Verkehrswert / Kaufpreis2, 4

in Mio. EUR

73,47 (103,55 Mio. USD)

Verkehrswertänderung zum Vorjahr

in Mio. EUR

Verkäufer

1) Auf Basis Jahres-Nettosollmietertrag 2) Stichtagsbezogen 3) Auf Basis Jahres-Bruttosollmietertrag 4) Mit dem Devisenkurs zum 30.03.2011 bewertet 5) Nachfolgende Angaben erfolgen zu 100,0%.

20

in %

Restlaufzeit der Mietverträge

61

– 0,05 (– 0,07 Mio. USD) Boston Properties L.P., Wilmington

Gremien

Kapitalanlagegesellschaft TMW Pramerica Property Investment GmbH Wittelsbacherplatz 1 80333 München Tel.: +49 89 28645-0 Fax: +49 89 28645-150

Dr. Florian Esters (seit 5. Oktober 2010) Managing Director Product Development Pramerica Real Estate International AG Thomas Hoeller Managing Director Marketing Pramerica Real Estate International AG

Handelsregister München HRB 149356 Gegründet am 3. September 2003

Jan-Baldem Mennicken (bis 4. Oktober 2010) Mitglied des Vorstands der Pramerica Real Estate International AG

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital zum 31. Dezember 2010: 25 TEUR Haftendes Eigenkapital zum 31. Dezember 2010: 2.976 TEUR

Gerhard Wittl Mitglied des Vorstands der Pramerica Real Estate International AG Volker Krenzler als unabhängiges Mitglied

Gesellschafter 100% Pramerica Real Estate International AG

Depotbank CACEIS Bank Deutschland GmbH, München

Geschäftsführung Jobst Beckmann Marcus Kemmner Sebastian Lohmer Martin Matern Jan-Baldem Mennicken (seit 18. November 2010)

Gezeichnetes Kapital zum 31. Dezember 2010: 5.113 TEUR Haftendes Eigenkapital zum 31. Dezember 2010: 161.226 TEUR

Abschlussprüfer Aufsichtsrat der Kapitalanlagegesellschaft Dr. Klaus Trescher Vorsitzender

PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Elsenheimerstraße 33 80687 München

Georg von Werz Stellvertretender Vorsitzender Vorstandsvorsitzender der Pramerica Real Estate International AG

21

Gremien

Sachverständigenausschuss I Dipl.-Ing. Jochen Niemeyer, Frankfurt am Main Vorsitzender Immobiliengutachter CIS HypZert (F/M) Immobilienanalyst CIS HypZert (R) Associated Member of the Appraisal Institute

Dipl.-Kfm. Stefan Brönner, München Stellvertretender Vorsitzender Chartered Surveyor (MRICS) Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

Dipl.-Betriebswirt (FH) Stephan Zehnter, München Chartered Surveyor (MRICS) Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken sowie Mieten und Pachten

Ersatzmitglieder Dipl.-Kauffrau Anke Stoll, Hamburg Chartered Surveyor (MRICS) Öffentlich bestellte und vereidigte Sachverständige für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken und die Ermittlung von Mietwerten

Dipl.-Ing. Thomas W. Stroh, Bonn Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

22

Dipl.-Ing. Dirk Olaf Eßelmann, Münster Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

Dipl.-Ing. (FH) Florian Lehn, München Immobiliengutachter CIS HypZert (F) Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

Sachverständigenausschuss II Dipl.-Ing. Thomas W. Stroh, Bonn Vorsitzender Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

Dipl.-Ing. (FH) Florian Lehn, München Stellvertretender Vorsitzender Immobiliengutachter CIS HypZert (F) Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

Dipl.-Ing. Dirk Olaf Eßelmann, Münster Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

Ersatzmitglieder Dipl.-Kauffrau Anke Stoll, Hamburg Chartered Surveyor (MRICS) Öffentlich bestellte und vereidigte Sachverständige für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken und die Ermittlung von Mietwerten

Dipl.-Ing. Jochen Niemeyer, Frankfurt am Main Immobiliengutachter CIS HypZert (F/M) Immobilienanalyst CIS HypZert (R) Associated Member of the Appraisal Institute

Dipl.-Kfm. Stefan Brönner, München Chartered Surveyor (MRICS) Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken

Dipl.-Betriebswirt (FH) Stephan Zehnter, München Chartered Surveyor (MRICS) Öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von bebauten und unbebauten Grundstücken sowie Mieten und Pachten

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Wichtiger Hinweis: Die Informationen in dieser Broschüre wurden sorgfältig nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt. Für die Richtigkeit der Informationen und Inhalte wird jedoch keine Gewähr übernommen. Bitte beachten Sie, dass die dargestellte Ertragserwartung eine Prognose basierend auf den derzeitigen Gegebenheiten darstellt. Die tatsächliche zukünftige Entwicklung der Rendite kann je nach Objekt und des diesbezüglichen Immobilienstandortes abweichend ausfallen. Stand: 31. März 2011 sofern nicht anders im Text angegeben

Impressum Herausgeber: TMW Pramerica Property Investment GmbH Wittelsbacherplatz 1 80333 München Fotos: Barbara Staubach, Frankfurt am Main, Deutschland Josef Dreisörner, München, Deutschland Erwin Stegmann, Biberstein, Schweiz Daniel Shearing, London, Großbritannien Reference Number: USCZ-8H-CB9X

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Crystal Tower, Amsterdam, Niederlande 25

TMW Pramerica Property Investment GmbH Wittelsbacherplatz 1 80333 München [email protected] www.weltfonds.de