Erfolgreich positioniert in Wachstumsmärkten Bilanzmedienkonferenz Geschäftsjahr 2018, 19. März 2019
BILANZMED IE NK ON FE REN Z | BKW | 19.03.2019
Ablauf 10:00 Uhr • «BKW überzeugt in herausforderndem Umfeld» • «BKW erneut mit starkem operativen Ergebnis» • «BKW erfolgreich positioniert in Wachstumsmärkten» 10:45 Uhr • Fragerunde • Im Anschluss individuelle Interviews
11:30 Uhr • Abschluss Medienkonferenz • Apéro riche
BKW CEO Suzanne Thoma BKW CFO Ronald Trächsel BKW CEO Suzanne Thoma
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«BKW überzeugt in herausforderndem Umfeld»
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Starkes Ergebnis – die erfolgreiche Transformation geht weiter •
Umsatzsteigerung von 7% trotz negativer Strompreiseffekte
•
Ausgewiesenes Betriebsergebnis +10%
•
Profitables Wachstum im Dienstleistungsgeschäft: Umsatz +20%, EBIT +26%
•
Erfolgreiche Neupositionierung des Energiegeschäfts
•
Weitere konsequente Senkung der Betriebskosten CHF Mio.
+7%
+10%
2'675
2'503
2017
2018 Umsatz
379
417
2017
2018 Betriebsergebnis
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Starkes Geschäftsmodell der BKW: Wachstum und Robustheit Energie auf die Zukunft ausrichten
Netze weiterentwickeln
Mit dem Dienstleistungsgeschäft wachsen
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«BKW erneut mit starkem operativen Ergebnis»
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Vergleichbare Erfolgsrechnung CHF Mio. 2017 ausgewiesen Bereinigungen
2017 vergleichbar
2018 vergleichbar
Bereinigungen
2018 ausgewiesen
Veränderung vergleichbar in %
2'675
+7%
Umsatz
2'503
-11
2'492
2'675
EBITDA
529
-11
518
544
52
596
+5%
EBIT
379
-11
368
364
52
417
-1%
Reingewinn
271
-56
215
239
36
203
+11%
Bereinigtes EBIT auf Vorjahresniveau, Reingewinn gesteigert – trotz tieferer Strompreise
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Vergleichbarer Umsatz, EBIT und Reingewinn CHF Mio.
+7% 2'675
2'492
-1% 368
+11%
364
239
214 2017
2018 Umsatz
2017
2018 EBIT
Wachsender Umsatz, EBIT auf Vorjahresniveau, gesteigerter Reingewinn
2017
2018 Reingewinn
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EBIT-Entwicklung / Preiseffekt auf Umsatz CHF Mio.
- CHF 750 Mio. abgesicherte Preise
324
317
140
347
240
309
150
346
140
368
80 60 EUR/MWh
364
239
2011
30 EUR/MWh
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Preiseffekt auf Umsatz
Negativer Preiseffekt 2018 von CHF 80 Mio. auf EBIT-Ebene weitgehend kompensiert
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Betriebskosten: weitere Effizienzgewinne erzielt CHF Mio.
+127 1'099
2017 ausgewiesen
846
1'193
-33 1'065 820
Kostensenkung/ Effizienzgewinne
2018 vor Akquisitionen
Akquisitionen
2018 bereinigt
Bedeutende Effizienzgewinne in etablierten Geschäftsfeldern: > CHF 160 Mio. in den letzten 5 Jahren
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2/3 der Investitionen in Wachstum: Dienstleistungen und erneuerbare Energien CHF Mio.
Investitionen
485 Unterhalt und Ersatz
Wachstum
64% in Wachstum
311
- Dienstleistungen - Energie - Sonstiges
176 132 3
36% in Unterhalt
174
- Netz - Energie - Effizienz, Qualität, Digitalisierung
127 21 26
Investitionen Partnerwerke
3/4 der Unterhalts- und Ersatzinvestitionen fliessen ins Netz
36
12
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Hohe Liquidität von CHF 1.1 Milliarden CHF Mio. Operative Tätigkeit
373
1,223
Investitionstätigkeit
Finanzierungstätigkeit
-401 26
Liquidität über CHF 1 Milliarde trotz substanzieller Investitionen
-103
-24
1,094
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Solide Bilanz: Eigenkapitalquote bei 38.4% 38.4%
CHF Mrd.
37.5% 9.1 5.7
2.4
9.1 5.6
2.3 6.8
6.7
3.5
3.4
2017
2018
Reingewinn führt zu erhöhter Eigenkapitalquote
Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Eigenkapital Verbindlichkeiten Eigenkapitalquote
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Umsatz und EBIT je Geschäftsbereich CHF Mio.
Umsatz Betriebsergebnis Einmaleffekte
+5% 1'262
1'326
+20% 881 580
158
-4%
736
555 11 200
-10% 142
-5% 190
+26% 46
2017
2018
2017 Energie
2018
2017
2018
2017 Netze
2018
2017
2018
2017
58 2018
Dienstleistungen
Tiefe Strompreise wirken sich auf Energiegeschäft aus, solider Beitrag Netze, profitables Wachstum DL
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Aktienkurs und Dividenden
Aktienkurs
Dividenden Volumen in Stück
CHF 75
50 000
55 45
SPI
35 25
40 000
1.80
30 000
1.60
1.80 1.60
1.40 20 000 10 000
Tägliches Handelsvolumen SIX
Ausschüttungsquote 80%
2.00
BKW 65
CHF Dividende je Aktie 2.20
0
1.20 1.00
1.20
1.60
1.80
1.60
70%
60% 50%
1.20
1.00
40%
Ausschüttungsquote
Zielbereich Ausschüttungsquote
0.80 0.60
30% 20%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Durchschnittliche Aktienrendite von 23% pro Jahr seit der Umsetzung der aktuellen Strategie
2018
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«BKW erfolgreich positioniert in Wachstumsmärkten»
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BKW setzt Transformation erfolgreich fort 2019 ist das letzte Jahr, das von negativen Energiepreiseffekten belastet ist. Die BKW will diese negativen Effekte kompensieren durch: • weiteres profitables Wachstum des Dienstleistungsgeschäfts • Neupositionierung des Energiegeschäfts – ausgerichtet auf sich ändernde Markttreiber • Effizienzgewinne
BKW erwartet für 2019 ein Betriebsergebnis im Bereich von CHF 320 bis 340 Mio.
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BKW Kompetenzen für Wachstumsmärkte Erneuerbare Energien und Infrastrukturen für eine energiehungrige Welt
Flexibilität für dezentrale Energiesysteme
Kompetenz der BKW erfüllt Bedürfnisse von Wachstumsmärkten
Ressourceneffizienz für urbane Lebensräume und Infrastrukturen
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Erneuerbare Energien und Infrastrukturen für eine energiehungrige Welt
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Starkes Portfolio erneuerbarer Energien Wachstum bei Wind- und Kleinwasserkraft Installierte Leistung in MW
Diversifiziertes Windportfolio (Regulierung / Wetter)
800 700
600 500 400 300 200 100
Kleinwasserkraft Wind
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Flexible Kraftwerke der BKW steigern Wertschöpfung Hoher Anteil an flexibler Stromproduktion
Preisentwicklung begünstigt Flexibilität
60%
Leistung (installiert und im Bau): 3.2 GW
Strompreis
2030
Jan
Heute
Dez
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Das Netz – der robuste Anker der BKW
22’000 km Grösstes Verteilnetz der Schweiz
36.4%
Grösster Aktionär von Swissgrid
3.8% WACC/ROCE reguliert
CHF 120’000’000 Unterhalt/Ersatz pro Jahr
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Stilllegung Kernkraftwerk Mühleberg auf Kurs Positiver finanzieller Effekt in 2020
Projekt im Terminplan
20. Juni 2018
Ende 2018
UVEK erlässt Stilllegungsverfügung
Alle langfristigen Verträge geschlossen
6. September 2018
20. Dezember 2019
Keine offiziellen Beschwerden, Stilllegungsverfügung rechtskräftig
Endgültige Einstellung des Leistungsbetriebs des KKM
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Flexibilität für dezentrale Energiesysteme
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Dezentrale Energiesysteme: Vernetzung schafft Wert
Optimierte Kommunikationstechnologie für Smart-Meter-Einsatz
Big-Data-Technologie für Netz- und Geoinformationssysteme
Flexibilität für die Netze der BKW und von Dritten
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Handelskompetenz schafft Wert aus volatilen Märkten Handelsdienstleistungen erhöhen handelbares Portfolio
Managed Assets
Own Assets
Zukunft
Flexibler Einsatz unflexibler Anlagen
Vergangenheit
Zunehmender Fokus auf kurzfristigen Handel
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Ressourceneffizienz für urbane Lebensräume und Infrastrukturen
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Dienstleistungsnetzwerk für die Bedürfnisse einer modernen Gesellschaft Innovative Gebäudelösungen
Intelligente Stadtplanung
Intelligente Infrastrukturen
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Netzwerkansatz: Treiber für weiteres Margenwachstum Lokal verankert = enge Kundenbeziehungen
Synergien dank Shared Services
Kompetenzen für komplexe Projekte
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Starkes Geschäftsmodell der BKW: Wachstum und Robustheit Ausrichtung der Energie auf Märkte im Wandel
Stärken
Kapital Umsatz- / EBITTrend
Erhebliches Aufwärtspotenzial
Netz – robuster Anker für die Gruppe
Regulierte, stabile Einnahmen
Weiteres Wachstum im Dienstleistungsgeschäft
Steigende Nachfrage und gute Margen
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